Os bancos comerciais são tradicionalmente conhecidos como instituições de crédito. Conceder empréstimos a casas comerciais e empresas industriais tem sido sua atividade popular.
Mas recentemente, os bancos afastaram-se consideravelmente da sua actividade popular, fazendo finanças a especuladores e negociantes de títulos, consumidores, empresas imobiliárias, e assim por diante.
Em geral, a negociação de obrigações e valores mobiliários não é encarada como uma função bancária primária mas é antes utilizado principalmente para preencher lacunas na utilização de recursos deixadas pela diminuição da procura de empréstimos.
Mesmo quando a procura de empréstimos por parte dos clientes é forte, a maioria dos bancos comerciais, no interesse da segurança, mantém o padrão de que o seu empréstimo total não deve exceder 50-60% do número total dos seus depósitos.
Como afirmado anteriormente, o investimento em títulos é um compromisso residual, financiado depois de o banco ter satisfeito as suas exigências de reservas e empréstimos.
Mas a utilização de fundos residuais depende em grande parte da natureza cíclica da economia, caracterizada pela compra e venda de instrumentos de segurança. Durante os períodos de recessão, quando a procura de crédito comercial é relativamente baixa, os investimentos em títulos são uma boa fonte alternativa de rendimento.
Quando a recuperação económica avança, a procura de empréstimos aumenta, os investimentos em títulos vencidos podem ser transformados em empréstimos ou os títulos de mais curto prazo podem ser vendidos para aumentar o volume dos fundos para empréstimos ou investimentos com rendimentos mais elevados.
A experiência mostra que os bancos preferem a maioria dos instrumentos que rendem juros em vez de instrumentos que rendem dividendos.
Portanto, é lógico que investimentos em segurança dos bancos comerciais são mais susceptíveis de serem significativamente influenciados pelas diferentes fases do ciclo das taxas de juro:
- Facilidade cíclica máxima
- Liquidez Máxima
- Mantenha os prazos curtos
- Transição para Aperto
- Reduzir a liquidez
- Prolongar os prazos
- Aperto Cíclico Máximo
- Liquidez esgotada
- Mantenha os vencimentos longos
- Transição para facilidade
- Reconstruir liquidez
- Encurtar prazos
Isso pode ser visto na figura a seguir:
A figura fornecida acima afirma isso.
- Quando as taxas de juro estão no nível mais baixo, a procura de empréstimos é fraca e a política monetária é expansionista.
- Quando a procura de empréstimos aumenta, a política monetária normalmente torna-se menos expansionista.
- Quando a procura por empréstimos é mais alta/maior, a política monetária é provavelmente contracionista, as taxas de juro são altas e
- Quando a procura de empréstimos enfraquece, a política monetária torna-se mais expansionista.
Em tempos de procura de empréstimos mais fraca, o capacidade de comprar títulos além das necessidades de reservas secundárias geralmente será maior. Os funcionários dos bancos comerciais responsáveis pela realização de investimentos em títulos devem permanecer sempre atentos ao momento de começar a obter ganhos de capital e de encurtar os prazos.