Gestão de Liquidez: Tipos, Estratégias, Teorias

gestão de liquidez

O que é liquidez?

No sentido comum, geralmente, ativos líquidos significam dinheiro em mãos. Embora os activos e estabelecimentos possam ser adquiridos em dinheiro, estes activos não são fáceis de converter em dinheiro. De acordo com a conversibilidade em dinheiro, os ativos podem ser divididos em;

  • Ativos quase em dinheiro;
  • Ativos financeiros conversíveis em curto prazo;
  • Bens móveis e imóveis não financeiros conversíveis dentro de um prazo razoável;
  • Inconversível em dinheiro (despesas preliminares).

Assim, pelo termo liquidez entendemos a capacidade do banco em manter o montante de dinheiro necessário para cumprir a promessa e a capacidade de satisfazer os pedidos de levantamento dos clientes sempre que estes o exigirem.

Definição de Liquidez

Liquidez significa que o banco tem a quantidade certa de fundos imediatamente utilizáveis ​​(ou seja, em every account) or can raise the necessary fund by borrowing or selling assets. Assets are liquid if quickly converted into immediately available funds with limited price

De acordo com Grady e Spencer, “A capacidade de converter um ativo em dinheiro com pouco risco de perda do valor principal”.

Os activos líquidos incluem o dinheiro nas caixas registadoras e os activos que podem ser transformados em ouro (dinheiro) quase imediatamente. Ativos não líquidos são aqueles que não estão prontamente disponíveis para cumprir passivos e são denominados não líquidos.

A qualidade que torna um activo convertível em dinheiro num curto espaço de tempo, por venda no mercado aberto ou por redesconto, geralmente com uma perda mínima.

A capacidade de um banco cumprir as suas obrigações actuais de saída de dinheiro e responder a alterações na procura de empréstimos e levantamentos de dinheiro dos clientes sem vender activos é uma perda substancial. Os activos bancários são líquidos na medida em que podem ser facilmente convertidos em dinheiro sem perdas.

A liquidez de um banco individual é a capacidade de pagar aos depositantes sob demanda, desembolsar parcelas de empréstimos conforme prometido e fazer outros pagamentos conforme e quando devidos.

Por que a liquidez é importante

Uma das tarefas mais importantes que a gestão de qualquer banco ou outro prestador de serviços financeiros enfrenta é garantir sempre liquidez adequada, independentemente das emergências que possam surgir subitamente. Um banco é considerado “líquido” se tiver acesso a fundos imediatamente gastáveis, a custos razoáveis, quando necessário.

Os fundos podem ser necessários agora, amanhã, na próxima semana ou no próximo ano para cumprir promessas feitas a depositantes, mutuários e outros clientes. Quando as promessas aos depositantes, conforme e quando apresentadas, vencerem, e o banco deverá efetuar pagamentos em dinheiro ou fundos equivalentes.

Na verdade, a falta de liquidez adequada pode ser um dos primeiros sinais de problemas reais. A escassez de liquidez que os bancos em dificuldades enfrentam frequentemente deixa claro que as necessidades de liquidez não podem ser satisfeitas a tempo.

Um banco pode ser fechado se não conseguir obter liquidez suficiente, embora, tecnicamente, ainda possa ser solvente. O banco deve estar sempre pronto para atender às solicitações de saque dos clientes sempre que eles precisarem.

Então, essa é a expectativa mínima do cliente a ser atendida pelo banco. Qualquer atraso ou incapacidade de cumprir esta expectativa cria motivos suficientes para que os clientes mudem para outros bancos. Isto pode criar pânico e perda de confiança do público, o que é uma consequência da falência do banco ou do enfrentamento de medidas punitivas por parte das autoridades reguladoras.

Ativos Líquidos do Banco

Os seguintes ativos são considerados ativos líquidos para um banco;

  1. Dinheiro no cofre.
  2. Itens em processo de coleta.
  3. Equilíbrio deitado no Banco Central.
  4. Saldo com o banco irmão

Natureza da Liquidez Bancária

Um banco pode deter ativos líquidos de três maneiras, conforme abaixo:

  1. Ativos de caixa iguais à liquidez necessária sob demanda e ou
  2. Ativos quase monetários facilmente conversíveis em dinheiro permitem suprir a lacuna de liquidez e/ou
  3. Criação de passivos através da venda de instrumentos de mercado aberto para suprir a lacuna de liquidez.

Fontes alternativas:

  1. A primeira natureza alternativa da liquidez indica que os bancos precisam de deter dinheiro suficiente com base na experiência e nas previsões da procura. Nesta alternativa, o banco precisa de manter uma parte importante dos seus fundos em activos de caixa não remunerados.
  2. A segunda natureza alternativa refere-se principalmente à detenção de blue chips selecionados que, na verdade, não são em dinheiro, mas imediatamente recuperáveis ​​sem qualquer perda material. Estes são ativos lucrativos, mas a taxa de rendimento não é tão lucrativa.
  3. Os dois primeiros são baseados em ativos, mas o terceiro é uma abordagem de passivo. Dependendo do nível de maturidade do mercado monetário, um banco pode vender títulos de diversas naturezas e vencimentos para captar recursos para atender às necessidades de liquidez. Esta abordagem é conhecida como abordagem de responsabilidade. Mas esta abordagem é popular em países com mercados monetários desenvolvidos.

Um banco pode usar uma ou mais destas três fontes alternativas de liquidez dependendo da sua situação e do ambiente bancário disponível.

Tipos de Liquidez

Diferentes analistas de liquidez e gerentes de banco classificar os tipos de liquidez de diferentes maneiras. Geralmente, existem quatro tipos de liquidez;

  1. Liquidez Imediata.
  2. Liquidez de Curto Prazo.
  3. Liquidez de longo prazo.
  4. Liquidez Contingente
  5. Liquidez Cíclica Econômica.
Gestão de Liquidez: Tipos, Estratégias, Teorias

Vamos discutir todos esses tipos na seguinte ordem.

1. Liquidez Imediata

A liquidez imediata é necessária para o pagamento dos cheques emitidos pelos depositantes para saques. Essa liquidez também é necessária para fazer frente às demais contas a pagar diárias.

2. Liquidez de Curto Prazo

A liquidez de curto prazo é utilizada para atender às necessidades mensais de liquidez. Com base nos tipos de clientes e na variabilidade sazonal, a necessidade destes tipos de liquidez pode variar.

Por exemplo, a época de sementeira pelos agricultores, a situação do negócio de exportação-importação e cultural e festivais religiosos afetam esse montante de liquidez. Os intervalos dessa liquidez variam de três a quatro meses.

3. Liquidez de longo prazo

Geralmente, a necessidade deste tipo de liquidez surge para alguns projetos específicos. A procura desta liquidez pode ser prevista há alguns meses ou alguns anos.

A liquidez de longo prazo é necessária para atender à demanda de caixa para substituição de ativos fixos, baixa de ações preferenciais/debêntures resgatáveis e aquisição de novos ativos fixos e know-how técnico.

4. Liquidez Contingente

A Liquidez Contingente surge dependendo da ocorrência de alguns eventos inesperados. É difícil adivinhar a situação inesperada, mas não impossível, embora o montante não possa ser previsto.

Este tipo de liquidez surge frequentemente para compensar qualquer perda resultante do veredicto adverso de quaisquer ações judiciais pendentes, para preencher a lacuna devido à transferência repentina de depósitos de grande porte e grandes quantidades inesperadas de demanda de empréstimo, ou no caso de um grande volume de depósitos retiradas devido ao pânico pela perda de confiança do público e coisas do gênero.

A liquidez contingente também é necessária para enfrentar situações adversas criadas por um grande assalto a banco, fraude, incêndio criminoso ou outros acidentes.

Além dos quatro tipos de liquidez acima, dois tipos adicionais de liquidez são Liquidez Econômica Cíclica e

5. Liquidez Económica Cíclica

Com base numa situação económica boa ou má, o fornecimento de depósitos bancários e a procura por empréstimos varia. Devido a esta variação, a demanda por liquidez também varia. Mas é difícil identificar a extensão dessa variação.

Geralmente, diferentes acontecimentos nacionais e internacionais, por exemplo, a instabilidade política, a guerra e a pressão criada pelos diferentes grupos de interesse relacionados com as actividades bancárias, são as causas das necessidades económicas cíclicas de liquidez.

Os ciclos económicos, por exemplo, mínimo, expansão, pico e contracção resultantes por quaisquer razões, criam necessidades de liquidez de vários graus para fazer face à situação.

Quaisquer que sejam os determinantes, as taxas de juro variáveis provocam a dimensão variável das exigências de liquidez em várias fases.

A partir da figura acima, pode-se concluir que em más condições económicas e numa política monetária reprimida, a taxa de juro diminui. Isso eventualmente aumenta a oferta de dinheiro. Como resultado, a necessidade de liquidez aumenta e os depósitos bancários diminuem.

Por outro lado, quando as condições económicas se expandirem e se tornarem suficientemente fortes, a oferta de moeda diminuirá e a taxa de juro aumentará. Eventualmente, a procura de liquidez diminuirá, aumentando assim os depósitos bancários.

Teorias de gestão de liquidez

A política de liquidez é Os planos para atender às necessidades de financiamento do banco. Os fundos podem ser necessários amanhã, na próxima semana ou no próximo ano para cumprir promessas feitas a depositantes, segurados, mutuários e outros clientes. Quando as promessas vencerem, o banco deverá efetuar o pagamento em dinheiro ou fundos equivalentes; o incumprimento do seu compromisso quase sempre provoca uma resposta punitiva.

Ao contrário de uma mercearia, que pode ter um “estoque” de amendoim ou suco de laranja congelado, um o banco não pode ficar sem dinheiro para atender às reivindicações de seus clientes.

Como o banco comercial é a instituição financeira mais antiga, anterior à poupança e aos empréstimos, seguradoras e fundos de pensão, as abordagens históricas foram desenvolvidas principalmente para o setor bancário.

Contudo, os conceitos destas abordagens aplicam-se igualmente bem a todas as instituições financeiras. Quatro conceitos importantes são:

Teoria do empréstimo comercial do século 18 ao 19 (até 1920)

De acordo com a teoria tradicional dos empréstimos comerciais, os ativos ideais são empréstimos de curto prazo e autoliquidantes, concedidos para fins de capital de giro. Estes activos são considerados o único tipo apropriado para os bancos devido à sua grande proporção de procura e passivos de quase procura.

Se os depósitos diminuírem, os empréstimos vencidos não são renovados e os fundos são aplicados nos levantamentos dos depositantes.

Teoria da capacidade de mudança na década de 1920

Os mercados de títulos alargados na década de 1920 e o desejo dos bancos de conceder empréstimos de longo prazo fomentaram esta teoria.

Contenção reservas secundárias composto por títulos de relativamente curto prazo, de alta qualidade e facilmente negociáveis, satisfaz as suas necessidades de liquidez. As reservas secundárias podem ser vendidas (transferidas) para fazer face às saídas de depósitos sem perdas.

O banco pode fazer outros empréstimos sem liquidez ou vencimento, desde que tenham títulos de boa qualidade e negociáveis.

Teoria da renda antecipada dos anos 1940

Uma proporção crescente de empréstimos amortizados e o desenvolvimento de calendários de reembolso realistas para empréstimos de capital de giro forneceram a base para a previsão de fluxos de fundos. O fluxo maciço de fundos poderia ser comprometido com deficiências de reservas ou com a procura de novos empréstimos, conforme as circunstâncias ditassem.

Teoria de gerenciamento de passivos dos anos 1960

Rapidamente desenvolvida e aceite pelos bancos de média e grande dimensão, esta teoria sustenta que a liquidez pode ser obtida através da emissão de passivos e não da venda de activos.

Os bancos que necessitam de fundos podem contrair empréstimos de fundos federais, emitir certificados de depósito negociáveis, vender certificados de depósitos do tipo consumidor, pedir empréstimos à Reserva Federal, emitir notas de capital e ações ordinárias e angariar fundos no mercado de eurodólares.

Para evitar o conflito entre liquidez e lucro, muitas convenções e regras foram adotadas de tempos em tempos. Estas regras e convenções foram aceitas como teorias em períodos posteriores.

Muitos teóricos renomados acreditam que o ajuste entre liquidez e rentabilidade será possível através do investimento de fundos em ativos inadequados. Algumas teorias relacionadas à gestão de liquidez foram discutidas abaixo:

1. Teoria do Empréstimo Comercial

A teoria do empréstimo comercial, originada na Inglaterra durante o século XVIII, adquiriu ampla aceitação. De acordo com esta doutrina, um banco comercial deve fornecer empréstimos autoliquidantes de curto prazo às empresas para atender às suas necessidades de capital de giro.

A base lógica para a doutrina era que os depósitos dos bancos comerciais são passivos à vista ou quase à vista e deveriam, portanto, ser comprometidos com obrigações que sejam autoliquidáveis ​​dentro de um curto período no curso normal das operações comerciais.

Assim, os empréstimos autoliquidáveis ​​estão, além de serem lucrativos em caráter, liquidando-se automaticamente em devido tempo.

Críticas à Teoria do Empréstimo Comercial

A doutrina foi criticada por vários motivos.

Primeiro, suponhamos que um banco decida conceder um novo empréstimo somente após o reembolso do empréstimo antigo. Nesse caso, a produção e o comércio sofrerão, uma vez que os mutuários desapontados por falta de acomodação seriam obrigados a reduzir a produção e o comércio.

A este respeito, vale a pena recordar as observações do Professor Sayers; “Se os banqueiros, numa tentativa equivocada de liquidar os seus activos, se recusassem a aceitar quaisquer novas letras e simplesmente se sentassem nas suas salas e esperassem pelo vencimento das letras nas suas carteiras, haveria uma queda catastrófica na oferta de compras. energia e a queda catastrófica dos preços que tornam impossível aos devedores pagar as contas com o produto das suas operações.”

A situação económica do país também condiciona o carácter de liquidez dos empréstimos autoliquidados. Em períodos de depressão económica, os bens não transitam rapidamente para os canais comerciais normais ou circulam a preços escassos.

Mesmo com perdas para os vendedores em circunstâncias tão adversas, não há garantia, mesmo que a transação para a qual o empréstimo foi concedido seja genuína, de que o devedor será capaz de reembolsar a dívida no vencimento.

Outra acusação levantada contra a doutrina é a de que esta não tomou conhecimento de que os bancos só podem garantir a liquidez dos seus activos quando estes são prontamente convertíveis em dinheiro sem qualquer perda e não porque os empréstimos são feitos contra letras comerciais reais.

2. Teoria da capacidade de mudança

A teoria da capacidade de mudança da liquidez bancária originou-se nos EUA em 1918 por H G. Moulton. De acordo com esta teoria, o problema da liquidez não é tanto um problema de maturidade dos empréstimos, mas sim um problema de transferência de activos para outros em troca de dinheiro sem perdas materiais.

Nas palavras de Moulton. “A maneira de atingir o mínimo em Jie é uma questão de reservas não é depender de vencimentos, mas sim manter uma quantidade considerável de ativos que podem ser transferidos para outros bancos antes da maturidade, conforme a necessidade possa exigir.”

De acordo com os teóricos da capacidade de transferência, um ativo para ser perfeitamente transferível deve cumprir os atributos de transferibilidade imediata para outros e sem uma perda de capital apreciável para efeitos de fazer face a uma crise temporária de liquidez causada pela procura súbita de clientes.

A oportunidade de transferir activos aumentou consideravelmente no passado recente, devido principalmente à flexibilização das regras de elegibilidade. A solidez dos activos e a sua aceitabilidade, distinta da mera elegibilidade, tornou-se agora aceite como os padrões de liquidez.

Críticas à Teoria da Shiftabilidade

Com o desenvolvimento da forma corporativa de organização, a teoria do empréstimo comercial perdeu terreno em favor da teoria da capacidade de mudança.

Contudo, em períodos de depressão aguda, quando toda a indústria comunidade está em crise, ações e debêntures de até mesmo bem- preocupações de renome não conseguiriam atrair compradores e o custo da mudança seria proibitivamente alto.

Tanto a teoria do empréstimo comercial como a teoria da capacidade de transferência não conseguiram distinguir claramente entre a liquidez de um banco individual e a do banco. sistema bancário como um todo.

3. Teoria da Renda Antecipada

Um dos desenvolvimentos bancários mais marcantes observados no passado recente são os bancos comerciais, aumentando a participação nos mercados de longo prazo.

Um empréstimo a prazo é concedido por um período superior a um ano, mas não superior a cinco anos. Tais empréstimos são geralmente acompanhados de acordos entre o banco e o mutuário contendo cláusulas restritivas para as atividades financeiras deste último.

Os bancos concedem estes empréstimos contra a hipoteca de stocks, maquinaria, etc., mas a segurança não é a consideração básica.

A 'Teoria da Renda Antecipada' foi desenvolvida em 1944 por Herbert V. Prochnow.

Em suas próprias palavras, em todos os casos, independentemente da natureza e do caráter do negócio do mutuário, o banqueiro planejou a liquidação do empréstimo a prazo a partir dos lucros antecipados do mutuário (liquidação), e não pela venda de ativos do mutuário como no crédito comercial ou na teoria tradicional da liquidez, nem pela transferência do empréstimo a prazo para algum outro mutuante, como na teoria da capacidade de transferência da liquidez, mas pelo rendimento antecipado do mutuário.

Críticas à Teoria da Renda Antecipada

De acordo com esta teoria, os calendários de reembolso dos empréstimos têm de ser adaptados aos rendimentos ou recebimentos de caixa previstos do mutuário. Todos os empréstimos, incluindo empréstimos de curto e longo prazo, tornam-se líquidos se os mutuários tiverem capacidade para reembolsar o montante.

Portanto, um agente de crédito deve estimar continuamente os lucros futuros ou as entradas líquidas de caixa da empresa mutuária para a amortização dos empréstimos.

4. Teoria de Gestão de Passivos

Durante a década de 1960, surgiu uma nova teoria da liquidez bancária, que pode ser rotulada como “Teoria da Gestão de Passivos”.

De acordo com a visão da gestão de passivos, um banco individual pode adquirir reservas de diversas fontes diferentes, criando passivos adicionais contra si mesmo. Essas fontes incluem alguns itens, alguns dos quais estão listados abaixo.

  1. Emissão de certificados de depósito a prazo.
  2. Empréstimos de outros bancos comerciais.
  3. Empréstimo ao Banco Central.
  4. Captação de recursos de capital por meio de emissão de ações e aplicação de lucros acumulados.

Iremos agora discutir brevemente cada uma destas fontes e o seu potencial como fontes de liquidez.

Certificados de Depósito a Prazo

A principal fonte de reserva monetária para bancos comerciais individuais nos EUA desde o início da década de 1960 são os certificados de depósito a prazo.

Esses certificados têm vencimentos diversos, variando de noventa dias a um ano, e são oferecidos com taxas de juros competitivas com títulos do tesouro e outros instrumentos semelhantes do mercado monetário. Os certificados de tempo são negociáveis ​​e podem ser vendidos pelo titular no mercado.

Durante condições de expansão, o banco central, na sua tentativa de controlar a pressão inflacionista, irá muito provavelmente impor uma taxa de juro máxima que poderá ser paga.

Outra limitação dos depósitos certificados como fonte fiável de reservas é o facto de os bancos comerciais competirem fortemente entre si pela moeda de reserva existente.

Empréstimos de outros bancos comerciais

A segunda forma pela qual os bancos comerciais individuais podem criar passivos adicionais para adquirir reservas é contraindo empréstimos junto de outros bancos. Assim, os bancos comerciais com reservas legais diferentes contraem empréstimos junto de outros bancos com reservas excedentárias.

Empréstimo no Banco Central

Outra fonte de reservas através da criação de passivos são os empréstimos do banco central do país. As linhas de crédito do banco central estão geralmente disponíveis através de descontos ou adiantamentos para satisfazer as necessidades de liquidez diárias e sazonais dos bancos comerciais registados no banco central.

Levantamento de Fundos de Capital

A possibilidade de os bancos comerciais adquirirem reservas através da emissão de ações com características diferentes desta fonte dependeria da resposta pública às ações bancárias, que está essencialmente condicionada pela atual taxa de dividendos e pelas perspetivas de crescimento que lhe estão associadas.

Dado que a taxa de dividendos oferecida pelos bancos sobre as suas acções não é competitiva com a das empresas industriais e comerciais, os bancos geralmente têm dificuldade em angariar uma quantidade substancial de fundos através da venda de acções.

Os fundos também podem ser acumulados reinvestindo os lucros. A magnitude desta fonte de fundos dependerá da rentabilidade do banco comercial e da sua política de dividendos.

Críticas à Teoria da Gestão de Passivos

Esta teoria é relativamente mais aceitável do que as outras três teorias anteriores, mas ainda não está isenta de críticas.

Nesta teoria, é dada mais ênfase à obtenção de lucro através da utilização de mais depósitos coletados como empréstimos e/ou investimentos em vez de manter uma parte da mesma liquidez. Pode-se tentar prever o futuro com muito escrúpulo.

Ainda assim, pode revelar-se errado com o passar do tempo.

Por razões alheias ao controlo, a taxa de juro do mercado, quando sobe anormalmente, o custo de angariação de fundos para satisfazer as necessidades de liquidez através da criação de passivos pode aumentar desnecessariamente, o que pode reduzir os possíveis ganhos do banco.

Além disso, as agências reguladoras podem restringir o uso dessa fonte, prejudicando financeiramente o banco.

Misturando fontes de liquidez de ativos e passivos

A combinação de fontes de liquidez ativas e passivas depende em grande parte da capacidade do banco para gerir a liquidez e da aceitação pelo mercado dos títulos do banco.

São necessários um maior planeamento de gestão e conhecimentos económicos na gestão de passivos do que na gestão de activos, porque o banco deve sempre posicionar-se para atingir o marcador.

Por exemplo, ABC e sua subsidiária bancária. O banco ABC tem acesso a muitas fontes de fundos por meio de empréstimos em mercados amplos e diversificados. O banco ABC mantém a sua posição como mutuário preferencial para explorar fontes de liquidez às taxas mais favoráveis ​​disponíveis.

Da mesma forma, as empresas financeiras mantêm pessoal especializado para lidar com bancos comerciais, empresas gerentes de caixae negociantes de papel comercial para fornecer acesso imediato e contínuo a inúmeras fontes de fundos.

Com uma forte posição de liquidez de passivos, a necessidade de liquidez de activos é reduzida e uma maior proporção de activos pode ser investida em empréstimos directos de maior rendimento.

Por outro lado, um banco relativamente desconhecido sem um gestor activo do mercado monetário tem poucas oportunidades de contrair empréstimos para fins de liquidez e é desfavorecido em condições restritivas do mercado monetário.

Os bancos mais pequenos não conseguem emitir volumes suficientes de instrumentos negociáveis ​​do mercado monetário no mercado monetário local ou fora do mercado de eurodólares. Titus, as instituições mais pequenas e desconhecidas, devem basear-se principalmente em fontes de liquidez de activos.

Demanda e oferta de liquidez bancária

A demanda por dinheiro surge primeiro com o aviso de retirada dos depositantes. Além disso, o banco tem que pagar frequentemente vários tipos de outros clientes. Os documentos bancários não criam dinheiro, mas executam transações monetárias multifacetadas com dinheiro proveniente de outras fontes.

A demanda por liquidez pode ser definida como a disposição do cliente e o uso do dinheiro. Por outro lado, 'Fornecimento de Liquidez' pode ser definida como os diversos processos das fontes de geração de caixa.

A natureza da procura e da oferta de liquidez dos bancos é a seguinte;

Fornecimento de Ativos Líquidos

  1. Aumento dos depósitos,
  2. Rendimentos de serviços que não sejam depósitos,
  3. Recuperação de empréstimos/prestações/receitas de juros dos mutuários,
  4. Produto da venda de ativos, se houver;
  5. Empréstimos do mercado monetário,
  6. Empréstimos do banco central.

Demanda por ativos líquidos

  1. Retiradas de depósitos.
  2. Desembolso de parcelas do Ioan.
  3. Reembolso dos empréstimos.
  4. Reembolso de outras obrigações de curto prazo.
  5. Pagamento de despesas de preparação e entrega serviços bancários.
  6. Os dividendos em dinheiro são pagos aos proprietários dos bancos.

Os processos operacionais da demanda por oferta de liquidez são determinados por;

  • Liquidez líquida (N)
  • Liquidez deficitária (D)
  • Liquidez Excedente (S)

Se a oferta de liquidez for denotada como 'S' e a procura de liquidez for denotada como 'D', então os determinantes da liquidez são os seguintes:

Situação de LiquidezCondição de S&D
NSD=N
DS <D
SS>D

Prós e Contras das três situações de liquidez:

  1. Se a liquidez líquida ficar equilibrada, não há razão para o banco ser apreendido. O banco não terá que tomar nenhuma medida em relação à liquidez;
  2. Mas se surgir uma situação de défice de liquidez, os bancos têm de ser cautelosos e tomar medidas adequadas e atempadas para recolher dinheiro adicional para colmatar a lacuna de liquidez: e
  3. Por outro lado, no caso de uma situação de liquidez excedentária, os bancos terão de descobrir fontes de investimento relativamente mais lucrativas para evitar que o dinheiro ocioso permaneça nos cofres dos bancos.

Medidas Tradicionais de Liquidez

A liquidez bancária pode ser obtida através da criação de ativos líquidos e da criação de passivos através da venda de instrumentos no mercado monetário. Por terem uma influência insignificante no mercado monetário, os bancos relativamente mais pequenos dependem mais de activos quase monetários do que da venda de títulos no mercado monetário.

O inverso é o caso dos bancos maiores, com melhor acesso ao mercado monetário e que dependem relativamente mais da obtenção da liquidez necessária do que da manutenção de activos quase monetários.

A tabela a seguir apresenta indicadores de liquidez baseados em ativos e passivos-

Fontes de liquidez baseadas em ativos

  1. Dinheiro em mãos acima das necessidades diárias.
  2. Saldo de depósito atual com outros bancos irmãos.
  3. Depósitos de curto prazo em outros bancos irmãos.
  4. Notas/notas do tesouro imediatamente recuperáveis.
  5. Títulos Públicos com vencimento em um ano.
  6. Títulos do governo, organizações/agências com vencimento em um ano.
  7. Títulos corporativos de alta qualidade.
  8. Títulos municipais de alta qualidade.
  9. Empréstimos conversíveis em títulos/debêntures

Fontes de liquidez baseadas em passivos

  1. A relação entre o capital próprio e o ativo total.
  2. A proporção de ativos de risco em relação ao ativo total.
  3. A proporção entre perda de empréstimo e perda total.
  4. O relação entre provisão para perdas com empréstimos e empréstimos problemáticos.
  5. Percentagem de depósitos à ordem e a prazo.
  6. A proporção entre depósitos totais e passivos totais.
  7. A proporção entre depósitos principais e ativos totais.
  8. O rácio entre os empréstimos do banco central e o passivo total.
  9. A proporção de passivos de curto prazo e títulos comerciais em relação ao passivo total.

As fontes de liquidez baseadas em activos dependem em grande parte da extensão da perda mínima na conversão desses activos em dinheiro. A qualidade dos activos líquidos baseados em activos é avaliada pela rapidez com que estes activos podem ser comercializados e transformados em dinheiro.

Por outro lado, fontes de liquidez baseadas em passivos significam vender e recolher dinheiro através da venda de instrumentos do mercado monetário. A qualidade e eficiência de tal fonte de criação de responsabilidade depende principalmente dos custos e da rapidez de comercialização de tais instrumentos.

Estratégias de gestão de liquidez para bancos

Desde o início, o o setor bancário tem sofrido mais ou menos com uma crise de liquidez. Ao longo dos anos, gestores de liquidez experientes desenvolveram diversas estratégias amplas para lidar com problemas de liquidez:

  1. Estratégias de conversão de ativos.
  2. Estratégias de gestão de passivos.
  3. Estratégias equilibradas de gestão de liquidez.

1. Estratégias de conversão de ativos

Dentre as estratégias de gestão de liquidez bancária, esta é a mais antiga. No seu sentido mais puro, esta estratégia exige o armazenamento de liquidez sob a forma de participações em activos líquidos, predominantemente em numerário e em títulos negociáveis. Esta estratégia é frequentemente chamada de gestão de liquidez de ativos.

Alguns especialistas bancários chamam esta estratégia de armazenar liquidez em ativos bancários. Entre esses ativos, o dinheiro é a principal fonte. Outros ativos quase monetários podem ser classificados da seguinte forma, de acordo com o seu período de conversão e outras características:

  1. Esses activos quase monetários são convertíveis em numerário num curto espaço de tempo.
  2. Esses activos quase monetários têm preços razoavelmente estáveis, de modo que, independentemente da rapidez com que o activo deva ser vendido ou do tamanho do volume de venda, o mercado é suficientemente profundo para absorver a venda sem uma descida significativa do preço.
  3. Ativos quase monetários, que o vendedor pode recomprar com pouco risco de perda e inconveniência.

Os ativos conversíveis mais populares, que podem ser usados para gestão de liquidez, são: -

  1. Letras do Tesouro.
  2. Government funds are received through other institutions.
  3. Títulos sobre ativos recomprados.
  4. Depósitos mantidos em outros bancos.
  5. Títulos/notas municipais.
  6. Governo, títulos de agências.
  7. Aceitações do banqueiro
  8. Curto prazo commercial papers.
  9. Empréstimos em euromoedas.

A estratégia de gestão de activos e passivos é utilizada principalmente por bancos mais pequenos e instituições de poupança que consideram ser uma abordagem menos arriscada à gestão de liquidez do que depender de empréstimos.

Mas a conversão de activos não é uma abordagem gratuita à gestão de liquidez. Primeiro, vender activos significa perder os lucros futuros que teriam gerado se não tivessem sido vendidos. Assim, existe uma custo de oportunidade para armazenar liquidez em ativos quando esses ativos devem ser vendidos.

Além disso, pode haver queda de preços, resultando em perdas de capital substanciais. A venda desses ativos para aumentar a liquidez tende a enfraquecer a aparência do balanço patrimonial.

Finalmente, investir fortemente em activos líquidos significa renunciar a retornos mais elevados de outros activos que possam ser adquiridos.

2. Estratégia de gestão de passivos

A estratégia de gestão de passivos é moderna e relativamente recente em comparação com a estratégia de conversão de ativos.

Nos EUA, esta estratégia foi viral de 1960 a 1970 devido à sua maior fiabilidade na gestão de liquidez. Esta estratégia é frequentemente chamada de liquidez emprestada ou liquidez comprada por especialistas bancários. Neste caso, os empréstimos são contraídos apenas quando a necessidade de liquidez é iminente.

O banco não precisa manter fundos improdutivos ociosos/de baixo rendimento, como a estratégia de conversão de ativos na estratégia de gestão de passivos. As principais fontes de liquidez emprestada incluem:

  1. O governo financia empréstimos em diferentes instrumentos.
  2. Empréstimo de reservas da janela de desconto do banco central.
  3. Venda de títulos líquidos e de baixo risco sob um acordo de recompra.
  4. Emissão de grandes certificados de depósito negociáveis ​​para grandes corporações, unidades governamentais e indivíduos ricos.
  5. Emissão de certificados de depósitos em moeda estrangeira, por exemplo - depósitos em moeda Euro/petro.

O empréstimo de liquidez é a abordagem mais arriscada para resolver problemas de liquidez devido à volatilidade das taxas de juro do mercado monetário e à rapidez com que a disponibilidade de crédito pode mudar. Os custos dos empréstimos são sempre incertos, o que acrescenta maior incerteza ao lucro líquido do banco.

Além disso, um banco que enfrenta problemas financeiros normalmente necessita de liquidez emprestada, especialmente porque a informação sobre as dificuldades do banco se espalha e os depositantes começam a levantar os seus fundos.

3. Estratégia equilibrada de gestão de liquidez:

Devido aos riscos e limitações inerentes às duas estratégias anteriores, os especialistas e dirigentes bancários conceberam uma estratégia equilibrada de gestão de liquidez. O custo de armazenar liquidez em activos sem rendimentos ou com pequenos rendimentos é enorme, o que pode ser tratado como manter dinheiro ocioso.

Por outro lado, as despesas com juros não são suficientemente pequenas na estratégia de liquidez emprestada. O uso combinado e racional da gestão de ativos e da gestão de passivos é denominado estratégia equilibrada de gestão de liquidez. O valor pelo qual os ativos e passivos administram a liquidez depende da experiência, da prática bancária e da intuição dos executivos do banco.

No âmbito de uma estratégia equilibrada de gestão de liquidez, algumas das exigências esperadas de liquidez são armazenadas em activos. As necessidades inesperadas de caixa são normalmente satisfeitas através de empréstimos de curto prazo. Em contraste, outras necessidades de liquidez previstas são apoiadas por acordos avançados para linhas de crédito de outros bancos ou outros fornecedores de fundos.

As necessidades de liquidez a longo prazo podem ser planeadas e os fundos para satisfazer essas necessidades podem ser alocados em empréstimos e títulos de curto e médio prazo que proporcionarão dinheiro à medida que essas necessidades de liquidez surgirem.

Melhor Liquidez vs. Pior Liquidez

Problema de gestão de liquidezIndicadores de Melhor LiquidezIndicadores de Pior Liquidez
DepósitosO nível de depósitos recolhidos é superior ao previsto por gestores de fundos eficientes e conhecedores.Os gestores de fundos eficientes e conhecedores estão muito aquém da previsão de depósitos do nível de depósitos arrecadados.
EmpréstimosOs pedidos reais de empréstimo e a procura de empréstimos são menores do que o montante previsto pelos gestores de crédito eficientes.Os pedidos reais de empréstimo e a procura de empréstimos são muito maiores do que o montante previsto pelos gestores de crédito eficientes.
Passos dados– Depois de avaliar o montante de liquidez excedentária, que pode gerar um rendimento considerável, são tomadas as medidas necessárias o mais cedo possível para investimentos rentáveis.

– Se forem conhecidas com bastante antecedência, serão tomadas as medidas necessárias para enfrentar a condição de liquidez do défice prevista, organizando antecipadamente as fontes de fundos mais baratas e facilmente disponíveis.
– Como a informação não poderia ser conhecida muito antes, não é possível tomar as medidas necessárias para utilizar o excedente de liquidez em investimentos rentáveis. Portanto, permanece ocioso – nenhum rendimento se torna possível.

– Se for conhecido apenas quando a crise de liquidez começa, não existe qualquer acordo para prever e tomar as medidas necessárias para recolher fundos adicionais a um custo competitivamente mais baixo. Os bancos podem recorrer a qualquer fonte em quaisquer termos e condições adversos para superar a crise de liquidez.

Considerações na seleção das fontes de liquidez

As necessidades de liquidez podem ser satisfeitas através da venda dos activos ou do aumento dos passivos. Quaisquer que sejam as fontes utilizadas, os custos de recolha do dinheiro deverão ser reduzidos ao mínimo.

Para controlar os custos de cobrança, os seguintes fatores devem ser considerados.

Considerações ao vender ativos para obter liquidez

  1. Comissão de corretagem.
  2. Possível perda de lucro com a venda de títulos a preço de mercado.
  3. O valor da perda de juros a receber sobre títulos
  4. A extensão do aumento/diminuição nas obrigações fiscais decorrentes dos ganhos com a venda de títulos,
  5. Aumento/diminuição na receita de juros de juros a receber

Considerações ao criar passivos por liquidez

  1. Comissão de corretagem.
  2. Montante da reserva exigida para passivos criados para fins de liquidez.
  3. A quantidade de seguro de Depósito prêmio (se houver).
  4. A despesa para o desenvolvimento e manutenção dos passivos em questão.
  5. Juros a pagar.

Estimando as necessidades de liquidez de um banco

Ao longo das décadas, vários experimentos foram feitos para estimar o quantum de liquidez para um determinado período. Cada método é baseado em suposições diferentes e nenhum dos métodos pode ser identificado como perfeito. Por essa razão, os gestores de fundos bancários estimam a procura de liquidez com base nas suas experiências e conhecimentos anteriores.

Entre vários métodos, os três seguintes são mais usados;

  1. As fontes e usos da abordagem de fundo.
  2. A estrutura da abordagem do fundo.
  3. Abordagem do indicador de liquidez.

1. As fontes e utilizações da Abordagem do Fundo

Esta abordagem é baseada nas seguintes duas situações simples, mas práticas –

  • Quanto maiores forem os depósitos, maior será a liquidez. Por outras palavras, os depósitos aumentarão se os empréstimos diminuirem.
  • Quanto menos depósitos, menor será a liquidez. Ou seja, a liquidez diminui com o aumento dos empréstimos.

Se a utilização dos fundos for superior à arrecadação real de fundos, surge uma lacuna de liquidez. Este défice de liquidez pode ser grande em volume ou o inverso, dependendo da dimensão das operações. Esse déficit de liquidez também é denominado liquidez negativa.

Por outro lado, se as utilizações dos fundos forem inferiores à arrecadação real de fundos, cria-se um excedente de liquidez ou será gerada liquidez positiva.

A tabela a seguir mostra as fontes e usos imaginários dos fundos:

Período de LiquidezNível estimado de depósito do bancoO empréstimo permitido pelo banco
level
Alteração estimada no depósitoMudança estimada nos empréstimosEstimado
Excedente de Liquidez (+) / Déficit (-)
Semana de corrida1200800
Semana que vem1100850-100+50-150
3terceiro semana1000950-100+100-200
4º semana9501000-50+50-100
5º semana1250750+300-250+550
6º semana1200900-50+150-200

Com exceção da estimativa da 5ª semana, todas as restantes semanas apresentam saldo de liquidez negativo.

Assim, o gestor deve empregar um 5º saldo fraco em investimentos rentáveis. Por outro lado, o gestor de liquidez administrará a fonte mais barata para suprir o déficit de liquidez na 2ª, 3ª, 4ª e 6ª semanas.

GW Walter Wood Worth apresentou uma alternativa às fontes e utilizações da abordagem do fundo, denominada Método de Previsão de Liquidez de dez níveis. Os níveis são:

  1. Nível 1: Tabule a série mensal para o total de depósitos e o total de empréstimos para um período selecionado.
  2. Nível 2: Faça um gráfico da série para depósitos líquidos totais e empréstimos totais usando uma escala aritmética de razão.
  3. Nível 3: Subtraia o total de empréstimos do total de depósitos líquidos para cada mês do período para obter a série de diferenças.
  4. Nível 4: Calcule índices sazonais para depósitos líquidos totais e empréstimos totais.
  5. Nível 5: Ajustar uma linha de tendência à série de depósitos líquidos totais e prever para os próximos I2(doze) meses.
  6. Nível 6: Utilizando as ordenadas de tendência derivadas no Nível 5 como uma medida básica da tendência secular, estime a variação cíclica e secular tanto do total dos depósitos líquidos como do total dos empréstimos para um período como 12 (doze) meses.
  7. Nível 7: Multiplique o depósito líquido total projetado e o total de empréstimos pelos respectivos índices sazonais projetados gerados no Nível 4.
  8. Nível 8: Subtraia os empréstimos totais projetados dos depósitos líquidos totais projetados, conforme calculado no Nível 7.
  9. Nível 9: Expresse as séries de diferenças projetadas como uma percentagem dos depósitos líquidos totais projetados.
  10. Level-10: Chart the historical difference series expressed as a percentage of total net deposits

2. The structure of the Fund Approach

O depósito é a principal fonte de liquidez. Dependendo do uso do
clientes, os depósitos podem ser de três tipos –

  1. Depósitos de dinheiro quente.
  2. Depósitos vulneráveis.
  3. Depósitos Estáveis ​​ou Core.

Os requisitos de liquidez variam de um para outro entre os três tipos de depósitos acima, por exemplo. Os depósitos Hot Money exigem a maior liquidez. Os depósitos estáveis ​​ou básicos exigem liquidez comparativamente menor.

Por outro lado, os depósitos vulneráveis ​​requerem uma quantidade moderada de liquidez.

O caso ficará claro a partir da seguinte ilustração:

O Banco ABC estimou seus depósitos da seguinte forma;

  • Depósito de dinheiro quente: $ 25 milhões.
  • Depósito vulnerável: $ 24 milhões.
  • Depósito Estável ou Principal: $ 100 Crore.

Então quais serão as necessidades de liquidez na próxima semana?

Presume-se com base na experiência que, dependendo dos tipos de depósitos e das taxas de liquidez exigidas, são 95%, 30% e 15%.

Demonstrativo mostrando as necessidades estimadas de liquidez do Banco 'ABC':

Estrutura do DepósitoQuantidade de depósitos
(Milhões)
Amount of
Reserves
(Milhões)
Probabilidade de LiquidezValor estimado de liquidez
(Milhões)
Depósito de dinheiro quente253%95%23.04
Depósito Vulnerável243%30%6.98
Depósito Central Estável1003%15%14.55
TOTAL1494.47 44.57

A reserva estimada chega a US$ 4,47 milhões, enquanto a liquidez chega a US$ 44,57 milhões. Finalmente, parece que para os três tipos de depósitos de 149 milhões de dólares na próxima semana, o montante de liquidez estimado para o banco ABC é de 49,04 milhões de dólares (Reserva de 4,47 milhões de dólares + Liquidez de 44,57 milhões de dólares).

3. Liquidity Indicator Approach

Muitos bancos estimam que as suas necessidades de liquidez se baseiam na experiência e nas médias do setor. Muitas vezes, isso significa usar determinados índices financeiros ou indicadores de liquidez. Exemplos de alguns desses indicadores de liquidez são:

Indicador de posição de caixa, indicadores de títulos líquidos, fundos do banco central e posição de acordo de recompra, rácio de capacidade, rácio de garantia de penhor, rácio de hot money, índice de corretagem de depósitos, rácio de depósito principal, rácio de composição de depósitos, etc.

A maioria dos indicadores parece mostrar um declínio gradual da liquidez bancária, particularmente nos activos líquidos. Uma das razões é uma mudança gradual nos depósitos bancários para instrumentos com prazos de vencimento mais longos, que são mais capazes e têm menos levantamentos inesperados.

Hoje também existem mais salários para aumentar a liquidez, e o avanço da tecnologia tornou mais fácil antecipar e preparar as necessidades de liquidez.

A maioria dos bancos estima a liquidez com base nos índices de uma data específica. Existem dois tipos de indicadores de liquidez;

  1. Índices de liquidez baseados em ativos ou armazenados.
  2. Índices de liquidez baseados em liquidez ou adquiridos.

Os indicadores, juntamente com as fórmulas, são apresentados a seguir:

Indicadores baseados em ativos

Ratio or IndexCalculating Formula
Indicadores de posição de caixaDinheiro + Depósitos Ativos Totais
Indicadores de títulos líquidosGoverno Títulos/Ativos Totais
Posição de ativos sem risco(Dinheiro + Depósitos + Títulos Governamentais)
/ Total Assets
Posição líquida dos fundos do TesouroSaldo da Reserva com o Banco Central / Ativo Total
Índice de Ativos de Liquidez(Caixa + Títulos Públicos + Reserva) / Ativo Total
Taxa de capacidade(Empréstimo Líquido + Locação ou Aluguel) / Ativo Total
Índice de títulos prometidosTítulos Penhorados / Participações Totais de Títulos

Indicadores Baseados em Responsabilidade

Ratio or IndexCalculating Formula
Depósito de dinheiro quenteDepósito Hot Money Retirável / Depósito Hot Money Total
Relação entre depósitos de curto prazo e ativosDepósito de Curto Prazo / Ativo Total
Índice de investimento de curto prazo para passivos sensíveisInvestimento de Curto Prazo/Responsabilidade Sensível
Índice de corretagem de depósitosDepósitos de Corretagem / Ativos Totais
Taxa de Depósito BásicaDepósitos Básicos / Ativos Totais
Índice de composição de depósitosDepósitos Correntes / Depósito a Prazo
Taxa de depósito de transaçãoDepósito Transacional/Não Transacional
Deposit

Os rácios de um banco acima mencionados são comparados com todo o setor bancário para estimar as necessidades de liquidez. Além disso, os bancos podem estimar as necessidades futuras de liquidez através da análise de tendências e movimentos passados de rácios específicos.

Os bancos podem estimar com eficiência as necessidades futuras de liquidez, fazendo os ajustes necessários aos rácios acima mencionados, considerando as flutuações sazonais da economia, como recessão ou expansão.

Liquidez vs. Lucratividade

Liquidez e rentabilidade são dois conceitos contraditórios. Um não pode ser eficaz sem o outro. Mas o excesso de um pode retardar o outro. Apertar demais qualquer um dos dois também pode agravar a situação.

Consideração pela lucratividade

Os depositantes são a mãe fontes de fundos dos bancos. Ao guardarem os seus depósitos, os bancos não podem obter lucro além de cobrar taxas de serviço. Mas os bancos têm de gastar uma quantia enorme como custos de transacção para manter estes depósitos.

Se um banco mantiver apenas depósitos, a rentabilidade não poderá ser alcançada. Assim, os bancos concedem créditos a uma taxa de juros mais elevada aos mutuários do que os juros que os bancos pagam aos depositantes.

A diferença entre os juros recebidos dos mutuários e os juros concedidos aos depositantes é conhecida como spread. Quanto maior for o spread, maior será o lucro que os bancos podem obter após cobrir despesas com transações e outras despesas relacionadas.

Além das atividades de empréstimo, os bancos investem uma parte dos seus fundos no mercado monetário ou em instrumentos do mercado de capitais e auferem juros ou dividendos. Quanto mais um banco puder conceder empréstimos e investir através de instrumentos do mercado monetário e de capitais, mais lucro poderá obter.

Consideração pela liquidez

Os bancos têm de manter uma parte dos fundos bancários como liquidez para cumprir as obrigações de curto prazo. Caso contrário, num momento de crise de liquidez, qualquer atraso na realização de pagamentos, quando necessário, pode insatisfazer os depositantes ou potenciais recebedores de parcelas de empréstimos.

Se um banco enfrentar uma crise inevitável na obtenção de liquidez, os clientes provavelmente reagirão negativamente. Se a crise de liquidez ocorrer repetidamente, os clientes transferirão os seus depósitos para outros bancos. Os clientes, além dos depositantes, também procuram novos bancos.

Finalmente, o banco será considerado um “Banco Problemático”. A manutenção de uma liquidez adequada é de extrema importância para manter a confiança das pessoas num nível satisfatório.

O que os bancos precisam fazer?

A detenção de uma parte razoável do depósito é necessária para a liquidez. Mas os bancos não podem reservar uma grande parte dos seus fundos em dinheiro. Porque se fizer isso, restará menos valor para ser investido como empréstimos ou investimentos para obter lucro.

Por outro lado, se os bancos investirem a maior parte dos seus fundos sem manterem a necessária liquidez adequada, os depositantes e outros credores ficarão impacientes e reagirão negativamente, o que cria pânico entre os membros públicos.

Assim, os bancos devem primeiro manter a liquidez necessária e depois investir o resto do montante para obter lucro, quer como empréstimo e/ou como investimento através de mercados abertos.

Se não o fizerem, os bancos enfrentarão certamente uma crise de liquidez ou uma crise de rentabilidade. Manter um compromisso criterioso entre liquidez e investimento, condição sine qua non para a rentabilidade e a sobrevivência bem sucedida do banco.

Dado que um banco pode obter lucros mais elevados a partir de activos relativamente ilíquidos, existe um compromisso natural entre rentabilidade e liquidez.

Os bancos comerciais devem investir tão lucrativamente quanto possível dentro de limites razoáveis ​​de liquidez. Devido a este potencial conflito, os reguladores de alguns países estabeleceram determinados requisitos mínimos de liquidez.

Como os bancos gerenciam a crise de liquidez

Duas noções diferentes de risco de liquidez evoluíram no setor bancário. Cada um tem alguma validade. O primeiro, e o mais fácil em muitos aspectos, é o risco de liquidez como uma necessidade de financiamento contínuo.

Em contrapartida da gestão de caixa padrão, esta necessidade de liquidez é previsível e facilmente analisável. No entanto, o resultado não vale muito. Os bancos do tipo aqui considerado dispõem de amplos recursos para crescer e recorrem a responsabilidades adicionais para um crescimento inesperadamente elevado dos activos no mercado de capitais actual.

Assim, as tentativas de analisar o risco de liquidez como uma necessidade de recursos para facilitar o crescimento ou honrar linhas de crédito pendentes são de pouca relevância para a agenda de gestão de risco aqui prosseguida.

O risco de liquidez que apresenta um verdadeiro desafio é a necessidade de financiamento quando e se surgir uma crise.

Neste caso, as questões são muito diferentes das abordadas acima.

Os relatórios padrão sobre activos líquidos e linhas de crédito abertas, que são pertinentes para o primeiro tipo de necessidade de liquidez, são substancialmente menos relevantes para o segundo. Em vez disso, o que é necessário é uma análise das exigências de financiamento sob uma série de “piores cenários”.

Estas incluem as necessidades de liquidez associadas a um choque específico de um banco, como uma perda grave e uma crise sistémica.

Em cada caso, o banco examina até que ponto pode ser autossustentável em caso de crise e tenta estimar a velocidade com que o choque resultará numa crise de financiamento.

Os relatórios centram-se em ambas as características da crise.

Outras instituições tentam medir a velocidade com que os activos podem ser liquidados para responder à situação utilizando um relatório que indica a velocidade com que o banco pode adquirir a liquidez necessária numa crise.

As estratégias de resposta consideradas incluem até que ponto o banco pode conseguir uma redução substancial do balanço e estimativas das fontes de fundos que permanecerão disponíveis para a instituição numa crise.

Os resultados de tais crises simuladas são geralmente expressos em dias de exposição ou dias até à crise de financiamento.

Tais estudos são, pela sua natureza, imprecisos, mas essenciais para um funcionamento eficiente no caso de uma alteração substancial nas condições financeiras da empresa.

Como resultado, as autoridades reguladoras têm exigido cada vez mais que os membros da indústria desenvolvam um plano de risco de liquidez. No entanto, existe uma distinção clara entre as instituições quanto ao valor deste tipo de exercício.

Alguns tentam desenvolver planos de financiamento cuidadosos e estimar a sua vulnerabilidade à crise com considerável precisão.

Afirmam que, quer a partir de experiências anteriores, quer de tentativas de verificação, poderiam e iriam utilizar o plano proposto num momento de crise. Outros consideram este documento de planeamento pouco mais do que um obstáculo regulamentar.

Embora alguns invistam efectivamente em linhas de reserva sem cláusulas de “condições materiais adversas”, outros têm pouca fé na sua capacidade de aceder às mesmas em momentos de necessidade.

Conclusão

A rentabilidade dos bancos, a liquidez e a gestão de passivos estão muito interligadas. Existe um trade-off entre rentabilidade bancária e liquidez. O tratamento eficiente da liquidez bancária proporciona fundos suficientes para empréstimos.

Por outro lado, a má gestão da liquidez provoca clientes insatisfeitos, incorrendo assim na perda.

Além disso, qualquer acção punitiva por parte dos reguladores bancários devido a uma gestão de liquidez deficiente e ao incumprimento dos requisitos legais de liquidez causa um grave impacto adverso no goodwill do banco.

O acesso aos mercados monetários tornou-se importante para acomodar as necessidades de liquidez. Especialmente para os bancos maiores, a liquidez é agora menos uma função do balanço existente e mais uma função da emissão de depósitos a prazo de grandes valores, da compra de títulos/notas e relatórios do Governo e da emissão de papel comercial.

Os bancos, em geral, em países com mercados monetários desenvolvidos, podem confiar mais na criação de passivos. Ainda assim, considera-se que esta opção não é nada encorajadora nos países onde os mercados monetários ainda não foram desenvolvidos.