Custos de juros durante a construção

Custos de juros durante a construção

A contabilização adequada dos custos dos juros tem sido uma controvérsia de longa data. Três abordagens foram sugeridas para contabilizar os juros incorridos no financiamento da construção de ativos fixos tangíveis:

Capitalize sem cobrança de juros durante a construção

Nesta abordagem, os juros são considerados um custo de financiamento e não um custo de construção. Alguns afirmam que se uma empresa tivesse utilizado financiamento através de acções (capital próprio) em vez de dívida, não incorreria neste custo.

O principal argumento contra esta abordagem é que a utilização de numerário, qualquer que seja a sua origem, tem um custo de juros implícito associado, que não deve ser ignorado.

Cobrar a construção com todos os custos dos fundos empregados, identificáveis ​​ou não

Este método sustenta que o custo de construção deve incluir o custo de financiamento, seja em dinheiro, dívida ou ações.

Os seus defensores dizem que todos os custos necessários para preparar um activo para o uso pretendido, incluindo juros, fazem parte do custo do activo. Os juros, reais ou imputados, são um custo, assim como o são a mão-de-obra e os materiais.

Uma crítica importante a esta abordagem é que a imputação do custo do capital próprio (ações) é subjetiva e está fora da estrutura de um sistema de custos históricos.

Capitalize apenas os custos reais de juros incorridos durante a construção

Esta abordagem concorda em parte com a lógica da segunda abordagem de que os juros são um custo tanto quanto a mão-de-obra e os materiais.

No entanto, esta abordagem capitaliza apenas os custos de juros incorridos através do financiamento da dívida. (Ou seja, não tenta determinar o custo do financiamento de capital.)

Sob esta abordagem, uma empresa que utiliza financiamento de dívida terá um ativo de custo mais elevado do que uma empresa que utiliza financiamento de ações.

Alguns consideram esta abordagem insatisfatória porque acreditam que o custo de um activo deve ser o mesmo, quer seja financiado com dinheiro, dívida ou capital próprio.

A ilustração abaixo mostra como uma empresa pode adicionar custos de juros (se houver) ao custo do ativo sob as três abordagens de capitalização.

como uma empresa pode adicionar custos de juros, se houver, ao custo do ativo sob as três abordagens de capitalização

requer a terceira abordagem – capitalizar os juros reais (com modificações). Este método segue o conceito de que o custo histórico de aquisição de um activo inclui todos os custos (incluindo juros) incorridos para colocar o activo na condição e localização necessárias para o seu uso pretendido.

A justificativa para esta abordagem é que durante a construção, o ativo não gera receitas.

Portanto, uma empresa deve diferir (capitalizar) os custos dos juros. Assim que a construção for concluída, o ativo estará pronto para o uso pretendido e a empresa poderá obter receitas.

Neste ponto, a empresa deve reportar os juros como despesa e combiná-los com essas receitas. Segue-se que a empresa deve contabilizar quaisquer custos de juros incorridos na compra de um ativo que esteja pronto para o uso pretendido.

Para implementar esta abordagem geral, as empresas consideram três itens:

  1. Ativos qualificados.
  2. Período de capitalização.
  3. Valor a capitalizar.

Ativos Qualificáveis

Para se qualificarem para capitalização de juros, os ativos devem levar algum tempo para ficarem prontos para o uso pretendido. Uma empresa capitaliza os custos dos juros começando com a primeira despesa relacionada ao ativo. A capitalização continua até que a empresa prepare substancialmente o ativo para o uso pretendido.

Os ativos que se qualificam para capitalização de custos de juros incluem ativos em construção para uso próprio de uma empresa (incluindo edifícios, fábricas e máquinas de grande porte) e ativos destinados à venda ou arrendamento que são construídos ou de outra forma produzidos como projetos distintos (por exemplo, navios ou empreendimentos imobiliários). ).

Exemplos de ativos que não se qualificam para capitalização de juros são;

  1. ativos que estão em uso ou prontos para o uso pretendido, e
  2. ativos que a empresa não utiliza em suas atividades lucrativas e que não estão passando pelas atividades necessárias para deixá-los prontos para uso.

Exemplos deste segundo tipo incluem terrenos não urbanizados e activos não utilizados devido à obsolescência, excesso de capacidade ou necessidade de reparação.

Período de Capitalização

O período de capitalização é o período de tempo durante o qual uma empresa deve capitalizar os juros. Começa com a presença de três condições:

  1. Despesas com o ativo foram feitas.
  2. As atividades necessárias para preparar o ativo para o uso pretendido estão em andamento.
  3. O custo dos juros está sendo incorrido.

A capitalização de juros continua enquanto estas três condições estiverem presentes. O período de capitalização termina quando o ativo estiver substancialmente completo e pronto para o uso pretendido.

Valor a capitalizar

O montante dos juros a capitalizar é limitado ao menor custo dos juros reais incorridos durante o período ou aos juros evitáveis.

Juros evitáveis ​​​​são o valor do custo dos juros durante o período que uma empresa poderia teoricamente evitar se não tivesse feito gastos com o ativo. Se o custo real dos juros para o período for de $ 90.000 e os juros evitáveis ​​forem de $ 80.000, a empresa capitaliza apenas $ 80.000.

Ou, se o custo real dos juros for de US$ 80.000 e os juros evitáveis ​​forem de US$ 90.000, ainda assim capitalizará apenas US$ 80.000. Em nenhuma situação o custo dos juros deverá incluir um encargo de custo de capital para o patrimônio líquido.

Além disso, os GAAP exigem a capitalização de juros para um activo elegível apenas se o seu efeito, comparado com o efeito da despesa de juros, for material.

Para aplicar o conceito de juros evitáveis, uma empresa determina o montante potencial de juros que pode capitalizar durante um período contabilístico multiplicando a(s) taxa(s) de juro pela média ponderada das despesas acumuladas para activos elegíveis durante o período.

Despesas Acumuladas Média Ponderada

Ao calcular as despesas acumuladas médias ponderadas, uma empresa pondera as despesas de construção pela quantidade de tempo (fração de um ano ou período contabilístico) em que pode incorrer em custos de juros sobre as despesas.

Para tabelar, suponha um projeto de construção de ponte de 17 meses com pagamentos do ano corrente ao empreiteiro de US$ 240.000 em 1º de março, US$ 480.000 em 1º de julho e US$ 360.000 em 1º de novembro. 31 como segue.

Despesas

XPeríodo de Capitalização*=

Despesas Acumuladas Média Ponderada

DataQuantia
1 de Março240,000 10/12 2,00,000
1º de julho4,80,000 6/12 2,40,000
1 de Novembro3,60,000 2/12 60,000
 10.80.000   500,000

*Meses entre a data da despesa e a data de cessação da capitalização de juros ou final do ano, o que ocorrer primeiro (neste caso 31 de dezembro).

Para calcular as despesas acumuladas médias ponderadas, uma empresa pondera as despesas pela quantidade de tempo em que pode incorrer em custos de juros sobre cada uma delas.

Para as despesas de 1º de março, a empresa associa o custo dos juros de 10 meses às despesas. Para as despesas de 1º de julho, incorrem apenas 6 meses de custos com juros. Para as despesas efetuadas no dia 1º de novembro, a empresa incorre em apenas 2 meses do custo dos juros.

Taxa de juros:

As empresas seguem estes princípios na seleção das taxas de juros apropriadas a serem aplicadas às despesas acumuladas pela média ponderada:

  1. Para a parte da média ponderada de despesas acumuladas que seja inferior ou igual a quaisquer montantes emprestados especificamente para financiar a construção dos activos, utilize a taxa de juro incorrida nos empréstimos específicos.
  2. Para a parcela da média ponderada de despesas acumuladas que é maior do que qualquer dívida contraída especificamente para financiar a construção dos activos, utilize uma média ponderada das taxas de juro incorridas sobre todas as outras dívidas pendentes durante o período.

A tabela abaixo mostra o cálculo de uma taxa de juros média ponderada para a dívida superior ao valor incorrido especificamente para financiar a construção dos ativos.

 Principal ($)Juros ($)
12%, nota de 2 anos6,00,00072,000
9%, títulos de 10 anos20,00,0001,80,000
7,5%, títulos de 20 anos50,00,0003,75,000
 76.00.0006.27.000
Taxa de juros média ponderada

Juros totais/principal total

627,000 / 7,600,000 = 8.25%

Exemplo abrangente de capitalização de juros

Para ilustrar as questões relacionadas à capitalização de juros, suponha que em 1º de novembro de 2009, a Tom Company contratou a Pfeifer Construction Co para construir um edifício por US$ 1.400.000 em um terreno que custa US$ 100.000 (adquirido do empreiteiro e incluído no primeiro pagamento).

Tom fez os seguintes pagamentos à construtora em 2010.

1º de janeiro ($)1º de março ($)1º de maio ($)31 de dezembro ($)Total ($)
210,000300,000540,000450,000500,000

A Pfeifer Construction concluiu o prédio, pronto para ocupação em 31 de dezembro de 2010. Tom tinha a seguinte dívida pendente em 31 de dezembro de 2010.

Dívida Específica de Construção

1Nota de 15% com prazo de 3 anos para financiar a compra de terreno e construção do edifício, datada de 31 de dezembro de 2009, com juros pagos anualmente em 31 de dezembro$750,00 0

Outras dívidas

210%, nota de 5 anos a pagar, datada de 31 de dezembro de 2006, com juros a pagar anualmente em 31 de dezembro$550,000
3Títulos de 12% com prazo de 10 anos emitidos em 31 de dezembro de 2005, com juros pagos anualmente em 31 de dezembro$600,000

Tom calculou a média ponderada das despesas acumuladas durante 2010, conforme mostrado na ilustração abaixo.

DespesasXPeríodo de capitalização do ano corrente=Despesas Acumuladas Média Ponderada
DataQuantidade ($)
1º de janeiro210,000 12/12 210,000
1 de Março300,000 10/12 250,000
1 de Maio540,000 8/12 360,000
31 de dezembro450,000 0 0
 500,00   820,000

Note-se que a despesa realizada no dia 31 de dezembro, último dia do ano, não tem qualquer custo com juros. Tom calcula os juros evitáveis ​​conforme mostrado;

Despesas Acumuladas Média PonderadaxTaxa de juro=Juros evitáveis
750,000 0,15 (nota de construção) 112,500
70,000 0,1104 (Média ponderada de outras dívidas)b 7,728
820,000   120,228

*O valor pelo qual as despesas acumuladas médias ponderadas excedem a construção específica

b Cálculo da taxa de juros média ponderada:DiretorInteresse
10%, nota de 5 anos550,00055,000
12%, títulos de 10 anos600,00072,000
 1,150,000127,000
Taxa de juros média ponderadaJuros Total / Princípio Total127,000 / 1,150,000 = 11.04%

A empresa determina o custo real dos juros, que representa o valor máximo de juros que poderá capitalizar durante o ano de 2010, conforme ilustração abaixo.

Nota de construção750,000x.15=112500
Nota de 5 anos550,000x.10=55,000
Títulos de 10 anos600,000x.12=72,000
Interesse real    239,500

O custo dos juros que Tom capitaliza é o menor entre $ 120.228 (juros evitáveis) e $ 239.500 (juros reais, ou $ 120.228. Tom registra os seguintes lançamentos contábeis manuais durante 2010:

1º de janeiroDr.Cr.
Terra100,000 
Edifício (ou Construção em Processo)110,000 
Dinheiro 210,000

1 de Março

Dr.Cr.
Prédio300,000 
Dinheiro 300,000
1 de MaioDr.Cr.
Prédio540,000 
Dinheiro 540,000

31 de dezembro

Dr.Cr.
Prédio450,000 
Dinheiro 450,000
Prédio (juros capitalizados)120,228 
Despesas de juros ($ 239.500 – $ 120.228)119,272 
Dinheiro ($ 12.500 + $ 55.000 + $ 72.000) 239,500

Tom deveria amortizar os custos de juros capitalizados como parte da depreciação ao longo da vida útil dos ativos envolvidos e não ao longo do prazo da dívida.

Deve divulgar o custo total dos juros incorridos durante o período, sendo indicada a parcela debitada como despesa e a parcela capitalizada.

Em 31 de dezembro de 2010, Tom divulgou o valor dos juros capitalizados como parte da seção não operacional da demonstração do resultado ou nas notas explicativas que acompanham as demonstrações financeiras.

Vamos ilustrar ambas as formas de divulgação em duas ilustrações diferentes abaixo:

Lucro operacional *****
Outras despesas e perdas:  
Despesas de juros239,500 
Menos: juros capitalizados120,228119,272
Lucro antes do imposto de renda *****
Imposto de renda *****
Resultado líquido *****
Nota 1: Políticas Contábeis. Juros capitalizados. Durante 2010, o custo total de juros foi de US$ 2.09.500, dos quais US$ 120.228 foram capitalizados e US$ 119.272 foram debitados como despesas.

Questões Especiais Relacionadas à Capitalização de Juros

Duas questões relacionadas com a capitalização de juros merecem especial atenção:

  1. Despesas com terrenos.
  2. Receita de juros.

Despesas com terrenos

Quando uma empresa adquire terrenos com a intenção de desenvolvê-los para um determinado uso, os custos de juros associados a essas despesas qualificam-se para capitalização de juros.

Se adquirir terreno como local para uma estrutura (como o local de uma fábrica), os custos de juros capitalizados durante o período de construção farão parte do custo da fábrica e não do terreno.

Por outro lado, se a empresa desenvolve terrenos para venda de lotes, inclui qualquer custo de juros capitalizados como parte do custo de aquisição do terreno desenvolvido.

Contudo, não deve capitalizar os custos de juros envolvidos na compra de títulos detidos para especulação porque o activo está pronto para o uso pretendido.

Receita de juros

As empresas frequentemente pedem dinheiro emprestado para financiar a construção de ativos. Investem temporariamente o excesso de fundos emprestados em títulos que rendem juros até necessitarem dos fundos para pagar a construção.

Durante as fases iniciais da construção, as receitas de juros auferidas podem exceder o custo dos juros incorridos sobre os fundos emprestados.

As empresas devem compensar a receita de juros com o custo dos juros ao determinar o montante dos juros a capitalizar como parte do custo de construção dos activos?

Em geral, as empresas não devem compensar ou compensar as receitas de juros com os custos de juros. As decisões de investimento temporário ou de curto prazo não estão relacionadas aos juros incorridos como parte do custo de aquisição dos ativos.

Portanto, as empresas devem capitalizar os juros incorridos sobre activos elegíveis, quer invistam ou não temporariamente os fundos excedentários em títulos de curto prazo.

Alguns criticam esta abordagem porque uma empresa pode diferir o custo dos juros, mas reportar a receita de juros no período atual.

Observações

A exigência de capitalização de juros ainda é debatida. Do ponto de vista conceptual, muitos acreditam que, pelas razões mencionadas anteriormente, as empresas deveriam capitalizar nenhum custo de juros ou todos os custos de juros, reais ou imputados.