Types de financement des stocks

Types de financement des stocks

Les stocks de matières premières de base et de produits finis représentent des actifs raisonnablement liquides et conviennent donc comme garantie pour des prêts à court terme.

Il existe plusieurs façons pour un prêteur d'obtenir un intérêt garanti sur les stocks : privilège flottant, hypothèque mobilière, récépissé de fiducie, récépissé d'entrepôt terminal et récépissé d'entrepôt sur le terrain.

Dans les trois premières méthodes, l'inventaire reste en possession de l'emprunteur, et dans les deux dernières méthodes, l'inventaire est en possession d'un tiers.

Lien flottant

Un flottant le privilège implique la mise en gage de stocks « en général » sans préciser les biens spécifiques concernés. Dans le cadre de cet arrangement, le prêteur obtient un privilège flottant sur l'inventaire de l'emprunteur.

Le privilège permet la saisie légale des actifs gagés en cas de défaut de paiement du prêt. Le privilège flottant est lâche et le prêteur peut avoir du mal à le contrôler. Les banques commerciales exigent souvent des privilèges flottants comme garantie supplémentaire sur ce qui serait autrement un prêt non garanti.

Hypothèque mobilière

Avec une hypothèque mobilière, les stocks sont identifiés par un numéro de série ou par un autre moyen. Alors que l’emprunteur détient le titre de propriété des marchandises, le prêteur dispose d’un privilège sur l’inventaire. Cet inventaire ne peut être vendu sans le consentement du prêteur.

En raison des exigences rigoureuses en matière d'identification, les hypothèques mobilières ne conviennent pas aux stocks dont la rotation rapide n'est pas facile à identifier spécifiquement.

Cependant, les hypothèques immobilières conviennent bien à certains stocks de produits finis ou de biens d'équipement tels que les machines-outils.

Reçu de fiducie

Dans le cadre d'un accord de reçu en fiducie, l'emprunteur détient l'inventaire et le produit de sa vente en fiducie pour le prêteur.

Ce type de prêt, également connu sous le nom de planification d'étage, a été largement utilisé par les concessionnaires d'automobiles, d'équipements et de biens de consommation durables.

L'inventaire de la fiducie est spécifiquement identifié par un numéro de série ou d'autres moyens. L'emprunteur est autorisé à vendre les stocks mais doit remettre le produit de la vente au prêteur en paiement du prêt.

La société prêteuse vérifie périodiquement les stocks pour voir si l'emprunteur a vendu des stocks sans remettre le produit de la vente au prêteur.

Réception d'entrepôt terminal

Un emprunteur obtient un prêt sur récépissé d’entrepôt terminal en stockant les stocks auprès d’une société d’entreposage publique ou terminale.

L'entreprise d'entrepôt délivre un récépissé d'entrepôt, qui prouve le titre de propriété sur des marchandises spécifiques qui se trouvent dans l'entrepôt. Le récépissé d'entrepôt confère au prêteur une sûreté sur les marchandises, contre laquelle un prêt peut être accordé à l'emprunteur.

Dans le cadre d’un tel arrangement, l’entrepôt ne peut remettre la garantie à l’emprunteur que lorsqu’il y est autorisé par le prêteur. Le récépissé d’entrepôt du terminal peut être soit non négociable, soit négociable.

Réception d'entrepôt sur le terrain

Le stock gagé se trouve chez l'emprunteur dans le cadre d'un prêt sur terrain avec récépissé d'entrepôt. Dans le cadre de cet arrangement, une société d'entreposage sur le terrain réserve une zone désignée dans les locaux de l'emprunteur pour les stocks donnés en garantie.

L'entreprise d'entreposage sur le terrain a seul accès à cette zone et est censée en exercer un contrôle strict. L'entreprise d'entrepôt sur le terrain émet un récépissé d'entrepôt et le prêteur accorde un prêt en fonction de la valeur de garantie de l'inventaire.

Un récépissé d'entrepôt sur le terrain est approprié lorsqu'un emprunteur utilise fréquemment des stocks.