Présentation et analyse des immobilisations corporelles et des ressources naturelles

Présentation et analyse des immobilisations corporelles et des ressources naturelles

Une entreprise doit divulguer la base d'évaluation (généralement le coût historique) des immobilisations corporelles et des ressources naturelles, ainsi que les nantissements, privilèges et autres engagements liés à ces actifs. Il ne doit pas compenser tout passif garanti par des immobilisations corporelles et des ressources naturelles avec ces actifs.

Cette obligation doit plutôt être déclarée dans la section du passif.

L'entreprise doit séparer les immobilisations corporelles qui ne sont pas actuellement utilisées comme actifs de production dans l'entreprise (telles que les installations inutilisées ou débarquées à titre d'investissement) d'un ensemble utilisé dans les opérations.

Lors de la dépréciation d'actifs, une entreprise crédite un compte de valorisation normalement appelé amortissement accumulé.

Utiliser un amortissement accumulé Le compte permet à l'utilisateur des états financiers de voir le coût initial de l'actif et le montant de l'amortissement que l'entreprise a imputé en charges au cours des années passées.

Lors de l'épuisement des ressources naturelles, certaines entreprises utilisent un compte d'épuisement accumulé.

Cependant, beaucoup créditent simplement directement le compte des ressources naturelles. La justification de cette approche est que les ressources naturelles sont physiquement consommées, ce qui rend appropriée la réduction directe du coût des ressources naturelles.

En raison de l'importance de la méthode d'appréciation utilisée dans les états financiers, les sociétés doivent fournir les informations suivantes.

  1. Charge d'amortissement pour la période.
  2. Soldes des principales catégories d'actifs amortissables par nature et fonction.
  3. Amortissement cumulé, soit par grandes catégories d'actifs amortissables, soit au total.
  4. Une description générale de la méthode ou méthodes utilisées pour calculer l’amortissement par rapport aux principales catégories de biens amortissables actifs.

Exigences particulières de divulgation relatives à l’industrie pétrolière et gazière. Les sociétés engagées dans ces activités doivent divulguer les éléments suivants dans leurs états financiers :

  1. la méthode de base de comptabiliser ces coûts engagés dans les activités de production de pétrole et de gaz (par exemple, coût total versus efforts réussis), et
  2. comment l'entreprise gère les coûts liés aux activités extractives (par exemple, distribution immédiate versus dépréciation et épuisement).

Le rapport annuel 2007 d'International Paper Company dans l'illustration 11-19 montre une divulgation acceptable. Il utilise du condensé bilan données complétées par des détails et des politiques dans les notes annexes aux états financiers.

Analyse des immobilisations corporelles

Les analystes évaluent les actifs par rapport à l'activité (chiffre d'affaires) et à la rentabilité.

Ratio de rotation des actifs

L'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes est mesurée par le taux de rotation des actifs. Le ratio I bis divise les ventes nettes par l'actif total moyen de la période.

Le nombre qui en résulte correspond au montant des ventes produites par chaque dollar investi dans les actifs. À titre d'illustration, nous utilisons les données suivantes du rapport annuel 2007 de Tootsie Roll Industries. L'illustration 11-20 montre le calcul du taux de rotation des actifs.

Rotation des actifs = Ventes nettes / Actif total moyen = 497,7 $ = { (812,7 $ + 791,6 $) / 2} = 0,62

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Le ratio de rotation des actifs montre que Tootsie Roll a généré des ventes de 0,62 $ par dollar d'actifs au cours de l'exercice terminé le 31 décembre 2007.

Les ratios de rotation des actifs varient considérablement selon les secteurs. Par exemple, un grand service public comme Ameren a un ratio de 0,32 fois. Une grande chaîne d’épicerie comme Kroger a un ratio de 2,73 fois.

Ainsi, en comparant les performances des entreprises sur la base du taux de rotation des actifs, vous devez considérer le ratio dans le contexte du secteur dans lequel l’entreprise opère.

Marge bénéficiaire sur les ventes

Une autre mesure permettant d'analyser l'utilisation des immobilisations corporelles est le ratio de marge bénéficiaire sur les ventes (taux de rendement des ventes).

Calculé comme le résultat net divisé par le chiffre d’affaires net, ce ratio de rentabilité ne répond pas, à lui seul, à la question de savoir dans quelle mesure une entreprise utilise ses actifs de manière rentable.

Mais en reliant la marge bénéficiaire sur les ventes à la rotation des actifs au cours d’une période donnée, nous pouvons déterminer dans quelle mesure l’entreprise a utilisé ses actifs de manière rentable pendant cette période, en mesurant le taux de rendement des actifs.

À l'aide des données de Tootsie Roll Industries présentées à la page 560, nous calculons le ratio de marge bénéficiaire sur les ventes et le taux de rendement des actifs comme suit.

Marge bénéficiaire sur les États = Revenu net / Ventes nettes = 51,6 $ / 497,7 $ = 10,4 %

Taux de rendement des actifs = Marge bénéficiaire sur les ventes x Rotation des actifs = 10,4 % x 0,62 = 6,4 %

Taux de rendement des actifs

Le taux de rendement qu’une entreprise obtient grâce à l’utilisation de ses actifs est le taux de rendement des actifs (ROA).

Plutôt que d’utiliser la marge bénéficiaire sur les ventes, nous pouvons la société directement en divisant le résultat net par l’actif total moyen. En utilisant les données de Tootsie Roll, nous calculons le ratio comme suit.

Taux de rendement des actifs = Revenu net / Actif total moyen = 51,6 $ / { (812,7 $ + 791,6 $) / 2 } = 6,4 %

Le taux de rendement de 6,4 pour cent ainsi calculé est égal au taux de 6,4 pour cent calculé en multipliant la marge bénéficiaire sur les ventes par la rotation des actifs. Le taux de rendement des actifs mesure bien la rentabilité car il combine les effets de la marge bénéficiaire et de la rotation des actifs.

Ressources naturelles

Les ressources naturelles sont constituées de bois sur pied et de gisements souterrains de pétrole, de gaz et de minéraux. Les ressources naturelles, souvent appelées actifs gaspillants, présentent deux caractéristiques :

Caractéristiques

  1. Ils sont physiquement extraits lors des opérations.
  2. Ils ne sont remplaçables que par un acte de la nature.

1. Le coût d'acquisition d'une ressource naturelle est le prix en espèces ou équivalent en espèces nécessaire pour acquérir la ressource et la préparer à l'utilisation prévue.

2. Le comptabilité de base Les questions liées aux ressources naturelles sont de savoir si les coûts d’exploration des explorations infructueuses doivent être capitalisés ou passés en charges.