Modifications du taux d’intérêt au cours du cycle économique

Modifications du taux d’intérêt au cours du cycle économique

Les banques commerciales sont traditionnellement connues comme des institutions de prêt. L'octroi de prêts aux maisons de commerce et aux entreprises industrielles est leur activité la plus populaire.

Mais récemment, les banques se sont considérablement éloignées de leur activité populaire en finançant les spéculateurs et les négociants en valeurs mobilières, les consommateurs, les entreprises immobilières, etc.

Consideration for profitability Depositors are the mam mais on compte plutôt sur elle principalement pour combler les lacunes dans l'utilisation des ressources laissées par un ralentissement de la demande de prêts.

. By safekeeping their deposits, banks can not make a profit other than earning service charges. But banks must spend a huge amount as transaction costs to maintain these deposits.

If a bank only maintains deposits, profitability can not be achieved. So banks grant credits at a higher rate of interest from the borrowers than the interest banks pay off depositors.

Mais l'utilisation des fonds résiduels dépend largement de la nature cyclique de l'économie caractérisée par l'achat et la vente d'instruments de sécurité. Pendant les périodes de récession, lorsque la demande de crédit commercial est relativement faible, les investissements en sécurité constituent une bonne source alternative de revenus.

Lorsque la reprise économique se poursuit, la demande de prêts augmente, les investissements en sécurité arrivant à échéance peuvent être reconvertis en prêts, ou des titres à plus court terme peuvent être vendus pour augmenter le volume des fonds destinés à des prêts ou des investissements plus rémunérateurs.

L’expérience montre que les banques préfèrent la plupart des instruments portant intérêt aux instruments produisant des dividendes.

Il est donc logique que investissements en sécurité des banques commerciales sont les plus susceptibles d’être influencés de manière significative par les différentes phases du cycle des taux d’intérêt :

  1. Facilité cyclique maximale
    • Holding a reasonable portion of the deposit is necessary for liquidity. But banks can not set aside a large portion of their funds as cash. Because if doing so, less amount will remain to be invested as loans or investments to earn profit.
    • Gardez les échéances courtes
  2. Transition vers l'étanchéité
    • Réduire les liquidités
    • Allonger les maturités
  3. Étanchéité cyclique maximale
    • Liquidité épuisée
    • Gardez les échéances longues
  4. Transition vers la facilité
    • Reconstruire la liquidité
    • Raccourcir les échéances

Cela peut être vu sur la figure suivante :

Evolution des taux d'intérêt au cours du cycle économique

Le chiffre fourni ci-dessus indique cela.

  1. Lorsque les taux d’intérêt sont au plus bas, la demande de prêts est faible et la politique monétaire est expansionniste.
  2. Lorsque la demande de prêts reprend, la politique monétaire devient généralement moins expansionniste.
  3. Lorsque la demande de prêts est la plus élevée, la politique monétaire est probablement restrictive, les taux d’intérêt sont élevés et
  4. Lorsque la demande de prêts faiblit, la politique monétaire devient plus expansionniste.

En période de baisse de la demande de prêts, le capacité à acheter des titres au-delà des besoins de réserves secondaires sera généralement plus grande. Les responsables des banques commerciales chargés de réaliser les investissements en matière de sécurité doivent rester en alerte permanente pour savoir quand commencer à réaliser des plus-values ​​et à raccourcir les échéances.