Gestión de liquidez: tipos, estrategias, teorías

Gestión de la liquidez

¿Qué es la liquidez?

En el sentido ordinario, por lo general, los activos líquidos significan efectivo en manos. Aunque los activos y establecimientos se pueden comprar en efectivo, estos activos no son fáciles de convertir en efectivo. Según la convertibilidad en efectivo, los activos se pueden dividir en;

  • Activos cercanos al efectivo;
  • Convertibles dentro de activos financieros a corto plazo;
  • Bienes muebles e inmuebles no financieros convertibles en un plazo razonablemente más largo;
  • No convertible en efectivo (gastos preliminares).

Entonces, por liquidez nos referimos a la capacidad del banco para mantener la cantidad de efectivo necesaria para cumplir la promesa y la capacidad de satisfacer las solicitudes de retiro de los clientes cuando lo soliciten.

Definición de liquidez

Liquidez significa que el banco tiene la cantidad adecuada de fondos inmediatamente utilizables (es decir, en cada cuenta) o puede recaudar los fondos necesarios pidiendo prestado o vendiendo activos. Los activos son líquidos si se convierten rápidamente en fondos inmediatamente disponibles con una depreciación limitada del precio.

Según Grady y Spencer, "la capacidad de convertir un activo en efectivo con poco riesgo de pérdida de valor principal".

Los activos líquidos incluyen el efectivo en las cajas y aquellos activos que pueden convertirse en oro (efectivo) casi de inmediato. Los activos no líquidos son aquellos que no están fácilmente disponibles para hacer frente a los pasivos y se denominan no líquidos.

La cualidad que hace que un activo sea convertible en efectivo con poca antelación, mediante venta en el mercado abierto o redescuento, generalmente con una pérdida mínima.

La capacidad de un banco para cumplir con sus obligaciones actuales de salida de efectivo y responder a los cambios en la demanda de préstamos y retiros de efectivo de los clientes sin vender activos es una pérdida sustancial. Los activos bancarios son líquidos en la medida en que pueden convertirse fácilmente en efectivo sin pérdidas.

La liquidez de un banco individual es la capacidad de pagar a los depositantes a la vista, desembolsar las cuotas del préstamo comprometidas y realizar otros pagos a su vencimiento.

Por qué la liquidez es importante

Una de las tareas más importantes a las que se enfrenta la dirección de cualquier banco u otro proveedor de servicios financieros es garantizar una liquidez adecuada en todo momento, sin importar las emergencias que puedan aparecer repentinamente. Un banco se considera “líquido” si tiene acceso a fondos que se pueden gastar inmediatamente a costos razonables cuando sea necesario.

Es posible que se necesiten fondos ahora, mañana, la próxima semana o el próximo año para cumplir las promesas hechas a los depositantes, prestatarios y otros clientes. Cuando vencen las promesas a los depositantes tal y como se presentan, y el banco debe realizar los pagos en efectivo o fondos equivalentes.

De hecho, la falta de liquidez adecuada puede ser una de las primeras señales de problemas reales. La escasez de efectivo que suelen experimentar los bancos en problemas deja claro que las necesidades de liquidez no pueden satisfacerse a tiempo.

Un banco puede cerrarse si no puede conseguir suficiente liquidez aunque, técnicamente, todavía pueda ser solvente. El banco siempre debe estar preparado para aceptar las solicitudes de retiro de los clientes cuando lo necesiten.

Entonces, esta es la expectativa mínima que el cliente debe cumplir con el banco. Cualquier retraso o incapacidad para cumplir con esta expectativa crea motivos suficientes para que los clientes cambien a otros bancos. Esto puede crear pánico y pérdida de confianza pública, como consecuencia de la quiebra del banco o de enfrentar medidas punitivas por parte de las autoridades reguladoras.

Activos líquidos del banco

Los siguientes activos se consideran activos líquidos de un banco;

  1. Efectivo en la bóveda.
  2. Artículos en proceso de recolección.
  3. Saldo que se encuentra en el Banco Central.
  4. Saldo con el banco hermano

Naturaleza de la liquidez bancaria

Un banco puede mantener activos líquidos de tres maneras, como se indica a continuación:

  1. Activos en efectivo iguales a su liquidez requerida a la vista y/o
  2. Los activos casi en efectivo fácilmente convertibles en efectivo permiten cubrir la brecha de liquidez y/o
  3. Creación de pasivos mediante la venta de instrumentos de mercado abierto para cubrir la brecha de liquidez.

Fuentes alternativas:

  1. La primera naturaleza alternativa de la liquidez indica que los bancos necesitan tener suficiente efectivo en función de la experiencia y la previsión de la demanda. En esta alternativa, el banco necesita mantener una parte importante de sus fondos en activos en efectivo no rentables.
  2. La segunda naturaleza alternativa se refiere principalmente a la tenencia de blue chips seleccionados que en realidad no están en efectivo pero que pueden cobrarse inmediatamente sin ninguna pérdida material. Se trata de activos rentables, pero la tasa de rendimiento no es tan lucrativa.
  3. Los dos primeros se basan en activos, pero el tercero es un enfoque de pasivos. Dependiendo del nivel de madurez del mercado monetario, un banco puede vender valores de diversas naturalezas y vencimientos para recaudar fondos para satisfacer las necesidades de liquidez. Este enfoque se conoce como enfoque de responsabilidad. Pero este enfoque es popular en países con mercados monetarios desarrollados.

Un banco puede utilizar una o más de estas tres fuentes alternativas de liquidez en función de su situación y del entorno bancario disponible.

Tipos de liquidez

Diferentes analistas de liquidez y gerentes de bancos Clasificar los tipos de liquidez de diferentes formas. Generalmente, existen cuatro tipos de liquidez;

  1. Liquidez Inmediata.
  2. Liquidez a corto plazo.
  3. Liquidez a largo plazo.
  4. Liquidez Contingente
  5. Liquidez Económica Cíclica.
Gestión de liquidez: tipos, estrategias, teorías

Analicemos todos estos tipos en el siguiente orden.

1. Liquidez Inmediata

La liquidez inmediata es necesaria para el pago de los cheques emitidos por los depositantes para los retiros. Esta liquidez también es necesaria para hacer frente a las demás deudas diarias.

2. Liquidez a corto plazo

La liquidez a corto plazo se utiliza para cumplir con los requisitos de liquidez mensuales. Según los tipos de clientes y la variabilidad estacional, la necesidad de este tipo de liquidez puede variar.

Por ejemplo, la temporada de siembra de semillas por parte de los agricultores, la condición del negocio de exportación e importación y cultural y los festivales religiosos afectan esta cantidad de liquidez. Los rangos de dicha liquidez varían de tres a cuatro meses.

3. Liquidez a largo plazo

Generalmente, la necesidad de este tipo de liquidez surge para algunos proyectos específicos. La demanda de esta liquidez se puede pronosticar hace algunos meses o algunos años.

Se requiere liquidez a largo plazo para satisfacer la demanda de efectivo para reemplazar activos fijos, retirar las acciones/obligaciones preferentes rescatables y adquirir nuevos activos fijos y conocimientos técnicos.

4. Liquidez contingente

La Liquidez Contingente surge en función de que ocurran algunos eventos inesperados. Es difícil adivinar la situación inesperada, pero no imposible, aunque no se puede predecir la cantidad.

Este tipo de liquidez surge a menudo para compensar cualquier pérdida resultante del veredicto adverso de cualquier demanda pendiente, para cubrir la brecha debida a la transferencia repentina de depósitos de gran tamaño y grandes cantidades inesperadas de demanda de préstamos, o en el caso de un gran volumen de depósitos. retiros debido al pánico por la pérdida de confianza del público y cosas similares.

También se requiere liquidez contingente para afrontar las situaciones adversas creadas por un gran robo a un banco, fraude, incendio provocado u otros accidentes.

Además de los cuatro tipos de liquidez anteriores, dos tipos adicionales de liquidez son la liquidez económica cíclica y la liquidez cíclica económica.

5. Liquidez económica cíclica

En función de una buena o mala situación económica, el oferta de depósitos bancarios y la demanda de préstamos varía. Debido a esta variación, la demanda de liquidez también varía. Pero es difícil identificar el alcance de dicha variación.

Generalmente, diferentes acontecimientos nacionales e internacionales, por ejemplo, la inestabilidad política, la guerra y la presión creada por los diferentes grupos de interés relacionados con las actividades bancarias, son las causas de las necesidades de liquidez cíclicas de la economía.

Los ciclos económicos (por ejemplo, valle, expansión, pico y contracción resultantes por cualquier motivo) crean necesidades de liquidez en diversos grados para hacer frente a la situación.

Cualesquiera que sean los determinantes, las tasas de interés variables causan tamaños variables de las demandas de liquidez en diversas etapas.

A partir de la figura anterior, se puede encontrar que en malas condiciones económicas y una política monetaria restrictiva, la tasa de interés disminuye. Esto eventualmente aumenta la oferta de dinero. Como resultado, aumentan los requisitos de liquidez y disminuyen los depósitos bancarios.

Por otro lado, cuando las condiciones económicas se expandan y se fortalezcan lo suficiente, la oferta de dinero disminuirá y la tasa de interés aumentará. Con el tiempo, la demanda de liquidez disminuirá, aumentando así los depósitos bancarios.

Teorías de la gestión de la liquidez

La política de liquidez son los planes para satisfacer las necesidades de financiación del banco. Es posible que se necesiten fondos mañana, la próxima semana o el próximo año para cumplir las promesas hechas a los depositantes, asegurados, prestatarios y otros clientes. Cuando las promesas vencen, el banco debe realizar el pago en efectivo o fondos equivalentes; el incumplimiento de su compromiso casi siempre provoca una respuesta castigadora.

A diferencia de una tienda de comestibles, que puede tener un “desabastecimiento” de maní o jugo de naranja congelado, una El banco no puede quedarse sin dinero para hacer frente a las reclamaciones de sus clientes..

Como La banca comercial es la institución financiera más antigua, anterior a las cajas de ahorro y préstamos., compañías de seguros y fondos de pensiones, los enfoques históricos se desarrollaron principalmente para la banca.

Sin embargo, los conceptos de estos enfoques se aplican igualmente a todas las instituciones financieras. Cuatro conceptos importantes son:

Teoría de los préstamos comerciales Siglo XVIII-XIX (hasta 1920)

Según la teoría tradicional de los préstamos comerciales, los activos ideales son préstamos autoliquidables a corto plazo concedidos con fines de capital de trabajo. Estos activos se consideran el único tipo apropiado para los bancos debido a su gran proporción de pasivos a la vista y cercanos a la demanda.

Si los depósitos disminuyen, los préstamos que vencen no se renuevan y los fondos se aplican a los retiros de los depositantes.

Teoría de la capacidad de cambio en la década de 1920

Los mercados de valores ampliados en la década de 1920 y el deseo de los bancos de otorgar préstamos a largo plazo fomentaron esta teoría.

Tenencia reservas secundarias compuesto por títulos de relativamente corto plazo, de alta calidad y fácilmente negociables satisface sus necesidades de liquidez. Las reservas secundarias pueden venderse (desplazarse) para hacer frente a las salidas de depósitos sin pérdidas.

El banco puede conceder otros préstamos sin liquidez ni vencimiento siempre que los valores sean de buena calidad y negociables.

Teoría del ingreso anticipado década de 1940

Una proporción cada vez mayor de préstamos amortizados y el desarrollo de calendarios de pago realistas para los préstamos de capital de trabajo sirvieron de base para pronosticar los flujos de fondos. El flujo masivo de fondos podría destinarse a deficiencias de reservas o a una nueva demanda de préstamos, según lo dictaran las circunstancias.

Teoría de la gestión de pasivos, década de 1960

Esta teoría, rápidamente desarrollada y aceptada por los bancos medianos y grandes, sostiene que la liquidez se puede obtener mediante la emisión de pasivos en lugar de la venta de activos.

Los bancos que necesitan fondos pueden pedir prestado fondos federales, emitir certificados de depósito negociables, vender certificados de depósito de tipo consumidor, pedir prestado a la Reserva Federal, emitir notas de capital y acciones ordinarias y recaudar fondos en el mercado de eurodólares.

Para evitar el conflicto entre liquidez y ganancias, de vez en cuando se adoptaron muchas convenciones y reglas. Estas reglas y convenciones fueron aceptadas como teorías en períodos posteriores.

Muchos teóricos de renombre creen que el ajuste entre liquidez y rentabilidad será posible invirtiendo los fondos en activos inadecuados. A continuación se analizan algunas teorías relacionadas con la gestión de la liquidez:

1. Teoría de los préstamos comerciales

La teoría del préstamo comercial, originada en Inglaterra durante el siglo XVIII, adquirió una amplia aceptación. Según esta doctrina, una El banco comercial debería proporcionar préstamos autoliquidables a corto plazo. a las empresas comerciales para satisfacer sus necesidades de capital de trabajo.

La base lógica de la doctrina era que los depósitos de los bancos comerciales son pasivos a la vista o casi a la vista y, por lo tanto, deberían comprometerse con obligaciones que se autoliquiden en un período corto en el curso normal de las operaciones comerciales.

Por lo tanto, los préstamos autoliquidables, además de tener carácter rentable, se liquidan automáticamente en debido tiempo.

Crítica a la teoría de los préstamos comerciales

La doctrina fue criticada por varias razones.

En primer lugar, supongamos que un banco decide conceder un nuevo préstamo sólo después del reembolso del préstamo anterior. En ese caso, la producción y el comercio se verán afectados, ya que los prestatarios decepcionados por falta de acomodación se verían obligados a reducir la producción y el comercio.

A este respecto, vale la pena recordar las observaciones del profesor Sayers; “Si los banqueros, en un intento equivocado de liquidar sus activos, se negaran a aceptar nuevos billetes y simplemente se sentaran en sus salones y esperaran los vencimientos de los billetes en sus carteras, habría una caída catastrófica en la oferta de activos adquisitivos. energía eléctrica y la catastrófica caída de los precios que hacen imposible que los deudores puedan pagar sus facturas con el producto de sus operaciones”.

La situación económica del país condiciona también el carácter de liquidez de los préstamos autoliquidables. En períodos de depresión económica, los bienes no ingresan rápidamente a los canales comerciales normales o se mueven a un precio exiguo.

Incluso en el caso de pérdidas para los vendedores en circunstancias tan adversas, no hay garantía, aunque la transacción para la que se concedió el préstamo fuera genuina, de que el deudor pueda pagar la deuda al vencimiento.

Otro cargo formulado contra la doctrina es que no ha tenido en cuenta que los bancos pueden garantizar la liquidez de sus activos sólo cuando éstos son fácilmente convertibles en efectivo sin ninguna pérdida y no porque los préstamos se otorgan contra letras comerciales reales.

2. Teoría de la capacidad de cambio

La teoría de la capacidad de cambio de la liquidez bancaria se originó en Estados Unidos en 1918 por H G. Moulton. Según esta teoría, el problema de la liquidez no es tanto un problema de vencimiento de los préstamos sino de transferir activos a otros para obtener efectivo sin pérdidas materiales.

En palabras de Moulton. “La forma de alcanzar el mínimo en cuestión de Jie Las reservas no dependen de los vencimientos, sino que mantienen una cantidad considerable de activos que pueden transferirse a otros bancos. antes del vencimiento, según lo requiera la necesidad”.

Según los teóricos de la capacidad de cambio, para que un activo sea perfectamente transferible debe cumplir los atributos de transferibilidad inmediata a otros y sin una pérdida de capital apreciable con el fin de hacer frente a una crisis de liquidez temporal causada por la demanda repentina de los clientes.

La oportunidad de transferir activos se ha ampliado considerablemente en el pasado reciente, debido principalmente a la flexibilización de las reglas de elegibilidad. La solidez de los activos y su aceptabilidad, a diferencia de la mera elegibilidad, ahora se han aceptado como estándares de liquidez.

Crítica a la teoría de la cambiabilidad

Con el desarrollo de la forma corporativa de organización, la teoría de los préstamos comerciales perdió terreno en favor de la teoría de la capacidad de cambio.

Sin embargo, en períodos de depresión aguda, cuando toda la comunidad industrial está atrapada en la crisis, las acciones y obligaciones incluso de empresas de buena reputación no lograrían atraer compradores, y el costo del cambio sería prohibitivamente alto.

Tanto la teoría de los préstamos comerciales como la teoría de la capacidad de transferencia no lograron distinguir claramente entre la liquidez de un banco individual y la del banco. sistema bancario en su conjunto.

3. Teoría del ingreso anticipado

Uno de los avances bancarios más sorprendentes observados en el pasado reciente es el de los bancos comerciales, que han aumentado su participación en los préstamos a plazo.

Un préstamo a plazo se concede por un período superior a un año pero no superior a cinco años. Estos préstamos suelen ir acompañados de acuerdos entre el banco y el prestatario que contienen cláusulas restrictivas para las actividades financieras de este último.

Los bancos conceden estos préstamos contra la hipoteca de existencias, maquinaria, etc., pero la seguridad no es la consideración básica.

La "teoría del ingreso anticipado" fue desarrollada en 1944 por Herbert V. Prochnow.

En sus propias palabras, en todos los casos, independientemente de la naturaleza y el carácter del negocio del prestatario, el banquero planeó la liquidación del préstamo a plazo a partir de las ganancias anticipadas del prestatario (liquidación), no mediante la venta de los activos del prestatario como en el crédito comercial o la teoría tradicional de la liquidez, ni cambiando el préstamo a plazo a otro prestamista como en la teoría de la liquidez de la capacidad de cambio, sino por el ingreso anticipado del prestatario.

Críticas a la teoría del ingreso anticipado

Según esta teoría, los calendarios de amortización de los préstamos deben adaptarse a los ingresos o a los ingresos en efectivo previstos por el prestatario. Todos los préstamos, incluidos los préstamos a corto y largo plazo, se vuelven líquidos si los prestatarios tienen la capacidad de reembolsar la suma.

Por lo tanto, un oficial de crédito debe estimar continuamente las ganancias futuras o las entradas netas de efectivo de la empresa prestataria para la amortización de los préstamos.

4. Teoría de la gestión de responsabilidades

Durante la década de 1960, surgió una nueva teoría de la liquidez bancaria, que puede denominarse “Teoría de la gestión de pasivos”.

Según el punto de vista de la gestión de pasivos, un banco individual puede adquirir reservas de varias fuentes diferentes creando pasivos adicionales contra sí mismo. Estas fuentes incluyen algunos elementos, algunos de los cuales se enumeran a continuación.

  1. Emisión de certificados de depósito a tiempo.
  2. Préstamos de otros bancos comerciales.
  3. Préstamo al Banco Central.
  4. Recaudar fondos de capital mediante la emisión de acciones y emplear ganancias retenidas.

A continuación analizaremos brevemente cada una de estas fuentes y su potencial como fuentes de liquidez.

Certificados de Depósito a Plazo

La principal fuente pasiva de dinero de reserva para los bancos comerciales individuales en Estados Unidos desde principios de la década de 1960 son los certificados de depósito a plazo.

Estos certificados tienen diferentes vencimientos que van desde noventa días hasta un año y se ofrecen con tasas de interés competitivas con las letras del tesoro y otros instrumentos similares del mercado monetario. Los certificados de tiempo son negociables y pueden ser vendidos por su titular en el mercado.

Durante condiciones de auge, el banco central, en su intento por controlar la presión inflacionaria, muy probablemente impondrá una tasa de interés máxima que se puede pagar.

Otra limitación de los depósitos en certificados como fuente confiable de reservas es el hecho de que los bancos comerciales compiten fuertemente entre ellos por el dinero de reserva existente.

Préstamos de otros bancos comerciales

La segunda forma en que los bancos comerciales individuales pueden crear pasivos adicionales para adquirir reservas es pidiendo prestado a otros bancos. Por tanto, los bancos comerciales con reservas legales diferentes piden prestado a otros bancos con reservas excedentes.

Préstamo en el Banco Central

Otra fuente de reservas mediante la creación de pasivos es el endeudamiento del banco central del país. Las líneas de crédito del banco central generalmente están disponibles mediante descuentos o anticipos para satisfacer las necesidades de liquidez diarias y estacionales de los bancos comerciales registrados ante el banco central.

Recaudación de fondos de capital

Los bancos comerciales pueden adquirir reservas mediante la emisión de acciones que tengan características diferentes a las de esta fuente, dependería de la respuesta del público a las acciones de los bancos, que está condicionada esencialmente por la actual tasa de dividendos y las perspectivas de crecimiento asociadas a ellas.

Dado que la tasa de dividendo que ofrecen los bancos sobre sus acciones no es competitiva con la de las empresas manufactureras y comerciales, a los bancos generalmente les resulta difícil recaudar una cantidad sustancial de fondos mediante la venta de acciones.

También se pueden acumular fondos reinvirtiendo las ganancias. La magnitud de esta fuente de fondos dependerá de la rentabilidad del banco comercial y de su política de dividendos.

Crítica a la teoría de la gestión de la responsabilidad

Esta teoría es relativamente más aceptable que las otras tres teorías anteriores, pero aún no está fuera de crítica.

En esta teoría, se da más énfasis a obtener ganancias utilizando una mayor cantidad de los depósitos recaudados como préstamos y/o inversiones en lugar de mantener una parte de la misma liquidez. Se puede intentar predecir el futuro de forma muy escrupulosa.

Aún así, podría resultar incorrecto con el paso del tiempo.

Por razones fuera de control, la tasa de interés del mercado, cuando aumenta anormalmente, el costo de recaudar fondos para satisfacer las necesidades de liquidez mediante la creación de pasivos puede aumentar innecesariamente, lo que puede reducir las posibles ganancias del banco.

Además, las agencias reguladoras pueden restringir el uso de dicha fuente, poniendo en peligro financieramente al banco.

Combinación de fuentes de liquidez de activos y pasivos

La combinación de fuentes de liquidez de activos y pasivos depende en gran medida de la capacidad del banco para gestionar la liquidez y de la aceptación por parte del mercado de sus valores.

Se requiere una mayor planificación de la gestión y experiencia económica en la gestión de pasivos que en la gestión de activos porque el banco siempre debe estar dispuesto a aprovechar el marcador.

Por ejemplo, ABC y su filial bancaria. El banco ABC tiene acceso a muchas fuentes de fondos mediante préstamos de mercados amplios y diversificados. El banco ABC mantiene su posición como prestatario preferente para aprovechar fuentes de liquidez a los tipos más favorables disponibles.

Asimismo, las compañías financieras mantienen personal experto para tratar con bancos comerciales, corporaciones administradores de efectivoy distribuidores de papel comercial para brindar acceso inmediato y continuo a numerosas fuentes de fondos.

Con una sólida posición de liquidez de los pasivos, se reduce la necesidad de liquidez de los activos y una mayor proporción de los activos puede invertirse en préstamos directos de mayor rendimiento.

Por otra parte, un banco relativamente desconocido sin un administrador activo del mercado monetario tiene pocas oportunidades de endeudarse con fines de liquidez y se ve desfavorecido en condiciones de restricción del mercado monetario.

Los bancos más pequeños no pueden emitir volúmenes suficientes de instrumentos negociables del mercado monetario en el mercado monetario local o fuera del mercado de eurodólares. Titus, las instituciones más pequeñas y desconocidas, deben depender principalmente de fuentes de liquidez basadas en activos.

Demanda y oferta de liquidez bancaria

La demanda de efectivo surge por primera vez con la notificación de retiro de los depositantes. Además de esto, el banco tiene que pagar con frecuencia a varios tipos de clientes. Los documentos bancarios no crean dinero sino que realizan Transacciones monetarias multifacéticas con dinero procedente de otras fuentes.

La demanda de liquidez se puede definir como la disposición del cliente y el uso del dinero. Por otro lado, la 'Oferta de Liquidez' puede definirse como los diversos procesos de las fuentes de generación de efectivo.

La naturaleza de la demanda y oferta de liquidez de los bancos es la siguiente;

Oferta de Activos Líquidos

  1. Aumento de depósitos,
  2. Ingresos por servicios distintos de los depósitos,
  3. Recuperación del préstamo/cuota del préstamo/ingresos por intereses de los prestatarios,
  4. Producto de la venta de activos, si los hubiere;
  5. Préstamos del mercado monetario,
  6. Préstamos del banco central.

Demanda de activos líquidos

  1. Retiros de depósitos.
  2. Desembolso de las cuotas del préstamo.
  3. Amortización de los empréstitos.
  4. Amortización de otros pasivos a corto plazo.
  5. Pago de gastos de preparación y entrega. servicios bancarios.
  6. Los dividendos en efectivo se pagan a los propietarios de los bancos.

Los procesos operativos de la demanda de oferta de liquidez están determinados por;

  • Liquidez neta (N)
  • Déficit de Liquidez (D)
  • Liquidez excedente (S)

Si la oferta de liquidez se denota como 'S' y la demanda de liquidez se denota como 'D', entonces los determinantes de la liquidez son los siguientes:

Situación de liquidezCondición del trato especial y diferenciado
norteDE=N
DS <D
SS>D

Pros y contras de las tres situaciones de liquidez:

  1. Si la liquidez neta se equilibra, no hay motivo para detener al banco. El banco no tendrá que tomar ninguna medida en materia de liquidez;
  2. Pero si surge una situación de déficit de liquidez, los bancos deben ser cautelosos y tomar medidas apropiadas y oportunas para recaudar efectivo adicional para cubrir la brecha de liquidez: y
  3. Por otro lado, en caso de una situación de exceso de liquidez, los bancos tendrán que encontrar fuentes de inversión relativamente más rentables para evitar que quede efectivo ocioso en la bóveda de los bancos.

Medidas tradicionales de liquidez

La liquidez bancaria se puede gestionar creando activos líquidos y creando pasivos vendiendo instrumentos en el mercado monetario. Debido a que tienen una influencia insignificante en el mercado monetario, los bancos relativamente más pequeños dependen más de activos casi en efectivo que de la venta de valores en el mercado monetario.

Lo contrario ocurre con los bancos más grandes, con mejor acceso al mercado monetario y que dependen relativamente más de disponer de la liquidez necesaria que de mantener activos casi en efectivo.

La siguiente tabla presenta indicadores de liquidez basados ​​en activos y pasivos.

Fuentes de liquidez basadas en activos

  1. Efectivo en mano por encima de las necesidades diarias.
  2. Saldo de depósitos vigentes en otros bancos hermanos.
  3. Depósitos a corto plazo en otros bancos hermanos.
  4. Letras/billetes del tesoro inmediatamente cobrables.
  5. Títulos Gubernamentales con vencimiento a un año.
  6. Valores de Gobierno, organizaciones/agencias con vencimiento a un año.
  7. Valores corporativos de alta calidad.
  8. Valores municipales de alta calidad.
  9. Préstamos convertibles en valores/obligaciones

Fuentes de liquidez basadas en pasivos

  1. La relación entre el capital social y los activos totales.
  2. La relación entre activos riesgosos y activos totales.
  3. La relación entre la pérdida crediticia y la pérdida total.
  4. El relación entre provisión para pérdidas crediticias y préstamos problemáticos.
  5. Porcentaje de depósitos corrientes y a plazo.
  6. La relación entre los depósitos totales y los pasivos totales.
  7. La relación entre depósitos básicos y activos totales.
  8. La relación entre los préstamos del banco central y los pasivos totales.
  9. La relación entre pasivos a corto plazo y valores comerciales y pasivos totales.

Las fuentes de liquidez basadas en activos dependen en gran medida del alcance de la pérdida mínima al convertir estos activos en efectivo. La calidad de los activos líquidos basados ​​en activos se juzga por la rapidez con la que estos activos pueden comercializarse y convertirse en efectivo.

Por otro lado, las fuentes de liquidez basadas en pasivos implican vender y cobrar efectivo mediante la venta de instrumentos del mercado monetario. La calidad y eficiencia de dicha fuente de creación de responsabilidad depende principalmente de los costos y la rapidez de la comercialización de dichos instrumentos.

Estrategias de gestión de liquidez para bancos

Desde el principio, el El sector bancario ha estado sufriendo más o menos una crisis de liquidez.. A lo largo de los años, los administradores de liquidez experimentados han desarrollado varias estrategias amplias para abordar los problemas de liquidez:

  1. Estrategias de conversión de activos.
  2. Estrategias de gestión de pasivos.
  3. Estrategias equilibradas de gestión de liquidez.

1. Estrategias de conversión de activos

Entre las estrategias de gestión de liquidez bancaria, esta es la más antigua. En su sentido más puro, esta estrategia exige almacenar liquidez en forma de tenencias de activos líquidos, predominantemente en efectivo y en valores negociables. Esta estrategia suele denominarse gestión de la liquidez de los activos.

Algunos especialistas bancarios llamaron a esta estrategia almacenar liquidez en activos bancarios. Entre esos activos, el efectivo es la fuente principal. Otros activos cuasi-efectivo se pueden clasificar de la siguiente manera según su período de conversión y otras características:

  1. Estos activos casi en efectivo son convertibles en efectivo en poco tiempo.
  2. Estos activos casi en efectivo tienen precios razonablemente estables, de modo que, sin importar qué tan rápido deba venderse el activo o cuán grande sea el volumen de venta, el mercado es lo suficientemente profundo como para absorber la venta sin una caída significativa de los precios.
  3. Se trata de activos casi en efectivo, que el vendedor puede recomprar con poco riesgo de pérdidas e inconvenientes.

Los activos convertibles más populares, que pueden utilizarse para la gestión de liquidez, son: -

  1. Letras del Tesoro.
  2. Los fondos gubernamentales se reciben a través de otras instituciones.
  3. Títulos sobre activos recomprados.
  4. Depósitos mantenidos en otros bancos.
  5. Bonos/billetes municipales.
  6. Gobierno, valores de agencia.
  7. Aceptaciones bancarias.
  8. Corto plazo papeles comerciales.
  9. Préstamos en euromonedas.

La estrategia de gestión de activos y pasivos es utilizada principalmente por bancos más pequeños y cajas de ahorro que consideran que es un enfoque menos riesgoso para la gestión de liquidez que depender de los préstamos.

Pero la conversión de activos no es un enfoque gratuito para la gestión de la liquidez. En primer lugar, vender activos significa perder las ganancias futuras que habrían generado si no se hubieran vendido. Así, hay una Costo de oportunidad para almacenar liquidez en activos. cuándo esos activos deben venderse.

Aparte de esto, puede haber una caída de los precios que provoque pérdidas sustanciales de capital. Vender esos activos para aumentar la liquidez tiende a debilitar la apariencia del hoja de balance.

Por último, invertir mucho en activos líquidos significa renunciar a mayores rendimientos sobre otros activos que podrían adquirirse.

2. Estrategia de gestión de pasivos

La estrategia de gestión de pasivos es moderna y relativamente reciente en comparación con la estrategia de conversión de activos.

En EE.UU., esta estrategia fue viral entre 1960 y 1970 debido a su mayor fiabilidad en la gestión de la liquidez. Los especialistas bancarios suelen denominar esta estrategia liquidez prestada o liquidez comprada. En este caso, los préstamos se contraen sólo cuando la necesidad de liquidez es inminente.

El banco no necesita mantener fondos improductivos inactivos/de bajo rendimiento como la estrategia de conversión de activos en la estrategia de gestión de pasivos. Las principales fuentes de liquidez prestada incluyen:

  1. El gobierno financia los préstamos en diferentes instrumentos.
  2. Reservas prestadas de la ventanilla de descuento del banco central.
  3. Venta de valores líquidos y de bajo riesgo bajo pacto de recompra.
  4. Emitir grandes certificados de depósito negociables para grandes corporaciones, unidades gubernamentales e individuos ricos.
  5. Emisión de certificados de depósitos en moneda extranjera, por ejemplo, depósitos en moneda euro/petro.

Tomar préstamos de liquidez es el método más riesgoso para resolver los problemas de liquidez debido a la volatilidad de las tasas de interés del mercado monetario y la rapidez con la que puede cambiar la disponibilidad de crédito. Los costos de endeudamiento son siempre inciertos, lo que añade mayor incertidumbre a las ganancias netas del banco.

Además, un banco que tiene problemas financieros normalmente necesita liquidez prestada, particularmente porque la información sobre las dificultades del banco se difunde y los depositantes comienzan a retirar sus fondos.

3. Estrategia equilibrada de gestión de liquidez:

Debido a los riesgos y limitaciones inherentes de las dos estrategias anteriores, los especialistas y funcionarios bancarios han ideado una estrategia equilibrada de gestión de liquidez. El costo de almacenar liquidez en activos que no generan ganancias o que generan pequeñas ganancias es enorme, lo que puede considerarse como mantener dinero inactivo.

Por otro lado, el gasto por intereses no es lo suficientemente pequeño en la estrategia de liquidez prestada. El uso combinado y racional de la gestión de activos y de pasivos se denomina estrategia equilibrada de gestión de liquidez. La cantidad en la que los activos y pasivos gestionan la liquidez depende de la experiencia, la práctica bancaria y la intuición de los funcionarios del banco.

En una estrategia equilibrada de gestión de la liquidez, algunas de las demandas esperadas de liquidez se almacenan en activos. Las necesidades de efectivo inesperadas generalmente se cubren con préstamos a corto plazo. En cambio, otras necesidades de liquidez previstas están respaldadas por acuerdos anticipados para líneas de crédito de otros bancos u otros proveedores de fondos.

Se pueden planificar las necesidades de liquidez a más largo plazo, y los fondos para satisfacerlas se pueden depositar en préstamos y valores a corto y mediano plazo que proporcionarán efectivo a medida que surjan esas necesidades de liquidez.

Mejor liquidez versus peor liquidez

Problema de gestión de liquidezIndicadores de Mejor LiquidezIndicadores de peor liquidez
DepósitosEl nivel de depósitos recaudados es superior al previsto por gestores de fondos eficientes y conocedores.Los gestores de fondos eficientes y conocedores están muy por debajo de las previsiones de depósitos en cuanto al nivel de depósitos recaudados.
PréstamosLas solicitudes de préstamos y la demanda de préstamos reales son menores que la cantidad prevista por administradores de préstamos eficientes.Las solicitudes y la demanda de préstamos reales son mucho mayores que la cantidad prevista por administradores de préstamos eficientes.
Pasos tomados– Después de evaluar la cantidad de liquidez excedente, que puede lograr un rendimiento atractivo, se toman las medidas necesarias lo antes posible para que las inversiones sean rentables.

– Si se sabe con antelación, se toman las medidas necesarias para hacer frente a la condición de liquidez deficitaria prevista, organizando por adelantado las fuentes de fondos más baratas y fácilmente disponibles.
– Como la información no sabía mucho antes, no es posible tomar las medidas necesarias para utilizar el excedente de liquidez en inversiones rentables. Por lo tanto, permanece inactivo y no es posible obtener ningún rendimiento.

– Si se sabe exactamente cuándo está en marcha la crisis de liquidez, no existe ningún mecanismo para predecir y tomar las medidas necesarias para recaudar fondos adicionales a un costo competitivamente menor. Los bancos pueden recurrir a cualquier fuente en términos y condiciones adversos para superar la crisis de liquidez.

Consideraciones al seleccionar las fuentes de liquidez

Las necesidades de liquidez pueden satisfacerse vendiendo los activos o aumentando los pasivos. Cualesquiera que sean las fuentes utilizadas, se debe tratar de mantener al mínimo los costos de recaudación del dinero.

Para controlar los costos de recolección se deben considerar los siguientes factores.

Consideraciones al vender activos para obtener liquidez

  1. Comisión de intermediación.
  2. Posible pérdida de beneficios por la venta de valores a precio de mercado.
  3. El monto de la pérdida de intereses por cobrar sobre valores.
  4. El alcance del aumento/disminución de las obligaciones tributarias derivadas de las ganancias por la venta de valores,
  5. Aumento/disminución de los ingresos por intereses procedentes de intereses por cobrar

Consideraciones al crear pasivos por liquidez

  1. Comisión de intermediación.
  2. Monto de reserva requerida para pasivos creados con fines de liquidez.
  3. La cantidad de seguro de depósito prima (si la hubiera).
  4. El gasto por el desarrollo y mantenimiento de los pasivos afectados.
  5. Pagos de intereses.

Estimación de las necesidades de liquidez de un banco

A lo largo de las décadas, se realizaron varios experimentos para estimar la cantidad de liquidez para un período particular. Cada método se basa en diferentes suposiciones y ninguno de los métodos podría identificarse como perfecto. Por esa razón, los administradores de fondos bancarios estiman la demanda de liquidez basándose en sus experiencias y conocimientos pasados.

Entre los diversos métodos, se utilizan principalmente los tres siguientes;

  1. Las fuentes y usos del enfoque de fondos.
  2. La estructura del enfoque del fondo.
  3. Enfoque del indicador de liquidez.

1. Las fuentes y usos del enfoque de fondos

Este enfoque se basa en las siguientes dos situaciones simples pero prácticas:

  • Cuantos más depósitos haya, más liquidez habrá. En otras palabras, los depósitos aumentarán si los préstamos disminuyen.
  • Cuantos menos depósitos haya, menor será la liquidez. En otras palabras, la liquidez disminuye con el aumento de los préstamos.

Si los usos de los fondos son mayores que la recaudación real de fondos, surge una brecha de liquidez. Esta brecha de liquidez puede ser grande en volumen o al revés dependiendo del tamaño de las operaciones. Este déficit de liquidez también se denomina liquidez negativa.

Por otro lado, si los usos de los fondos son inferiores a la recaudación real de fondos, se crea un excedente de liquidez o se generará liquidez positiva.

La siguiente tabla muestra las fuentes y usos imaginarios de los fondos:

Periodo de LiquidezNivel de depósito estimado del bancoEl préstamo permitido por el banco.
nivel
Cambio estimado en el depósitoCambio estimado en préstamosEstimado
Superávit de Liquidez(+) /Déficit (-)
Semana de carrera1200800
La próxima semana1100850-100+50-150
3tercero semana1000950-100+100-200
4th semana9501000-50+50-100
5th semana1250750+300-250+550
6th semana1200900-50+150-200

Excepto la estimación de la quinta semana, todas las semanas restantes tienen un saldo de liquidez negativo.

Por tanto, el gestor debe emplear un quinto equilibrio débil en inversiones rentables. Por otro lado, el administrador de liquidez gestionará la fuente más barata para cubrir el déficit de liquidez en las semanas 2, 3, 4 y 6.

GW Walter Wood Worth dio una alternativa a las fuentes y usos del enfoque de fondos, llamado Método de Previsión de Liquidez de diez niveles. Los niveles son:

  1. Nivel 1: Tabule la serie mensual para el total de depósitos y préstamos totales para un período seleccionado.
  2. Nivel 2: Grafique la serie de depósitos netos totales y préstamos totales utilizando una escala aritmética de razón.
  3. Nivel 3: Reste el total de préstamos del total de depósitos netos para cada mes del período para derivar la serie de diferencias.
  4. Nivel 4: Calcule índices estacionales para depósitos netos totales y préstamos totales.
  5. Nivel 5: Ajuste una línea de tendencia a la serie de depósitos netos totales y pronostíquela durante los próximos I2(doce) meses.
  6. Nivel 6: Utilizando las ordenadas de tendencia derivadas en el Nivel 5 como medida básica de la tendencia secular, estime la variación cíclica y secular tanto de los depósitos netos totales como de los préstamos totales durante un período de 12 (doce) meses.
  7. Nivel 7: Multiplicar el total de depósitos netos y los préstamos totales proyectados por sus respectivos índices estacionales proyectados generados en el Nivel 4.
  8. Nivel 8: Reste los préstamos totales proyectados de los depósitos netos totales proyectados según lo calculado en el Nivel 7.
  9. Nivel 9: Exprese la serie de diferencias proyectadas como porcentaje de los depósitos netos totales proyectados.
  10. Nivel 10: Graficar la serie de diferencias históricas expresadas como porcentaje del total de depósitos netos

2. La estructura del enfoque del Fondo

El depósito es la principal fuente de liquidez. Dependiendo del uso del
clientes, los depósitos pueden ser de tres tipos:

  1. Depósitos de dinero caliente.
  2. Depósitos vulnerables.
  3. Depósitos Estables o Core.

Los requisitos de liquidez varían de uno a otro entre los tres tipos de depósitos mencionados anteriormente, por ejemplo. Los depósitos de Hot Money requieren la mayor liquidez. Los depósitos estables o básicos requieren una liquidez comparativamente menor.

Por otro lado, los depósitos vulnerables requieren una cantidad moderada de liquidez.

El caso quedará claro a partir de la siguiente ilustración:

El Banco ABC ha estimado sus depósitos de la siguiente manera;

  • Depósito de dinero caliente: $25 millones de rupias.
  • Depósito vulnerable: 24 millones de dólares.
  • Depósito estable o básico: $100 millones de rupias.

Entonces, ¿cuáles serán las necesidades de liquidez la próxima semana?

Se supone por experiencia que, dependiendo de los tipos de depósitos y las tasas de liquidez requeridas, son del 95%, 30% y 15%.

Estado que muestra las necesidades de liquidez estimadas del Banco 'ABC':

Estructura de depósitoCantidad de depósitos
(Millones)
Cantidad de
Reservas
(Millones)
Probabilidad de LiquidezMonto de liquidez estimado
(Millones)
Depósito de dinero caliente253%95%23.04
Depósito vulnerable243%30%6.98
Depósito de núcleo estable1003%15%14.55
TOTAL1494.47 44.57

Las reservas estimadas ascienden a 4,47 millones de dólares, mientras que la liquidez asciende a 44,57 millones de dólares. Finalmente, parece que para los tres tipos de depósitos de 149 millones de dólares en la próxima semana, el monto de liquidez estimado para el banco ABC es de 49,04 millones de dólares (reserva de 4,47 millones de dólares + liquidez de 44,57 millones de dólares).

3. Enfoque del indicador de liquidez

Muchos bancos estiman que sus necesidades de liquidez deben basarse en la experiencia y los promedios de la industria. A menudo esto implica el uso de ciertos ratios financieros o indicadores de liquidez. Ejemplos de algunos de estos indicadores de liquidez son:

Indicador de posición de efectivo, indicadores de valores líquidos, posición de fondos del banco central y acuerdos de recompra, índice de capacidad, índice de garantía prendaria, índice de dinero caliente, índice de corretaje de depósitos, índice de depósitos básicos, índice de composición de depósitos, etc.

La mayoría de los indicadores parecen mostrar una disminución gradual de la liquidez bancaria, particularmente de los activos líquidos. Una razón es un cambio gradual en los depósitos bancarios hacia instrumentos con vencimientos más largos que son más capaces y tienen menos retiros inesperados.

También hay más salarios para aumentar la liquidez hoy, y el avance de la tecnología ha hecho que sea más fácil anticipar y preparar las necesidades de liquidez.

La mayoría de los bancos estiman la liquidez basándose en los ratios en una fecha específica. Hay dos tipos de indicadores de liquidez;

  1. Ratios de liquidez basados ​​en activos o almacenados.
  2. Ratios de liquidez basados ​​en liquidez o de liquidez comprada.

Los indicadores, junto con las fórmulas, se detallan a continuación:

Indicadores basados ​​en activos

Relación o índiceFórmula de cálculo
Indicadores de posición de efectivoEfectivo + Depósitos Activos Totales
Indicadores de valores líquidosGobierno. Valores / Activos Totales
Posición de activos sin riesgo(Efectivo + Depósitos + Valores Gubernamentales)
/ Los activos totales
Posición neta de fondos de tesoreríaSaldo de la Reserva con el Banco Central / Activos Totales
Ratio de activos de liquidez(Efectivo + Títulos Públicos + Reserva) / Activos Totales
Relación de capacidad(Préstamo Neto + Arrendamiento o Alquiler) / Activos Totales
Ratio de valores pignoradosValores pignorados/Tenencia total de valores

Indicadores basados ​​en responsabilidad

Relación o índiceFórmula de cálculo
Depósito de dinero calienteDepósito de dinero caliente retirable / Depósito total de dinero caliente
Relación depósitos a corto plazo/activosDepósito a Corto Plazo / Activos Totales
Relación inversión a corto plazo y pasivos sensiblesInversión a corto plazo/Pasivo sensible
Índice de intermediación de depósitosDepósitos de intermediación / Activos totales
Ratio de depósito básicoDepósitos principales / Activos totales
Ratio de composición de depósitosDepósitos actuales/Términos Depósito
Ratio de depósito de transaccionesDepósito Transaccional / No Transaccional
Depósito

Los ratios de un banco mencionados anteriormente se comparan con los de toda la industria bancaria para estimar las necesidades de liquidez. Además de esto, los bancos pueden estimar los requisitos de liquidez futuros analizando las tendencias y movimientos pasados de índices específicos.

Los bancos pueden estimar eficientemente las necesidades futuras de liquidez haciendo los ajustes necesarios a los ratios antes mencionados considerando las fluctuaciones estacionales de la economía, como la recesión o la expansión.

Liquidez vs. Rentabilidad

Liquidez y rentabilidad son dos conceptos contradictorios. Uno no puede ser eficaz sin el otro. Pero el exceso de uno puede frenar el otro. Apretar demasiado cualquiera de los dos también puede agravar la situación.

Consideración de la rentabilidad

Los depositantes son la madre fuentes de fondos de los bancos. Al custodiar sus depósitos, los bancos no pueden obtener más beneficios que los cargos por servicios. Pero los bancos deben gastar una enorme cantidad en concepto de costos de transacción para mantener estos depósitos.

Si un banco sólo mantiene depósitos, no se puede lograr rentabilidad. Así, los bancos conceden créditos a los prestatarios a un tipo de interés más elevado que el que los bancos pagan a los depositantes.

La diferencia entre los intereses recibidos de los prestatarios y los intereses otorgados a los depositantes se conoce como diferencial. Cuanto mayor sea el diferencial, mayores serán las ganancias que los bancos pueden obtener después de cubrir los gastos de transacciones y otros gastos relacionados.

Además de las actividades crediticias, los bancos invierten una parte de sus fondos en el mercado monetario o en instrumentos del mercado de capitales y obtienen intereses o dividendos. Cuanto más pueda un banco otorgar préstamos e invertir a través de dinero e instrumentos del mercado de capitales, más ganancias podrá obtener.

Contraprestación por liquidez

Los bancos deben conservar una parte de los fondos bancarios como liquidez para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. De lo contrario, en tiempos de crisis de liquidez, cualquier retraso en la realización de los pagos, cuando sea necesario, puede insatisfacer a los depositantes o posibles receptores de las cuotas del préstamo.

Si un banco enfrenta una crisis inevitable en cuanto a liquidez, lo más probable es que los clientes reaccionen negativamente. Si la crisis de liquidez se repite, los clientes trasladarán sus depósitos a otros bancos. Los clientes, además de los depositantes, también buscan nuevos bancos.

Finalmente, el banco será considerado un “Banco Problemático”. Mantener una liquidez adecuada es de suma importancia para mantener la confianza de las personas en un nivel satisfactorio.

¿Qué deben hacer los bancos?

Es necesario mantener una parte razonable del depósito para tener liquidez. Pero los bancos no pueden reservar una gran parte de sus fondos en efectivo. Porque si lo hace, quedará menos cantidad para invertir en préstamos o inversiones para obtener ganancias.

Por otro lado, si los bancos invierten la mayor parte de sus fondos sin mantener la liquidez adecuada necesaria, los depositantes y otros acreedores se impacientarán y reaccionarán adversamente, lo que crea pánico entre el público.

Por lo tanto, los bancos deben mantener primero la liquidez requerida y necesaria y luego invertir el resto del monto para obtener ganancias, ya sea como préstamo y/o como inversión a través de mercados abiertos.

Si no lo hacen, los bancos seguramente enfrentarán una crisis de liquidez o una crisis de rentabilidad. Mantener un equilibrio prudente entre liquidez e inversión es una condición sine qua non para la rentabilidad y la supervivencia exitosa del banco.

Dado que un banco puede obtener mayores beneficios a partir de activos relativamente ilíquidos, existe un equilibrio natural entre rentabilidad y liquidez.

Los bancos comerciales deben invertir lo más rentablemente posible dentro de límites razonables de liquidez. Debido a este posible conflicto, los reguladores de algunos países han establecido ciertos requisitos mínimos de liquidez.

Cómo gestionan los bancos la crisis de liquidez

En el sector bancario han evolucionado dos nociones diferentes de riesgo de liquidez. Cada uno tiene cierta validez. El primero, y el más fácil en muchos aspectos, es el riesgo de liquidez como necesidad de financiación continua.

La contraparte de la gestión de efectivo estándar es que esta necesidad de liquidez es predecible y fácilmente analizable. Sin embargo, el resultado no vale mucho. Los bancos del tipo considerado aquí tienen amplios recursos para el crecimiento y recurren a pasivos adicionales para un crecimiento inesperadamente alto de los activos en el mercado de capitales actual.

En consecuencia, los intentos de analizar el riesgo de liquidez como una necesidad de recursos para facilitar el crecimiento o honrar las líneas de crédito pendientes tienen poca relevancia para la agenda de gestión de riesgos que se persigue aquí.

El riesgo de liquidez que sí presenta un desafío real es la necesidad de financiamiento cuando y si surge una crisis.

En este caso, las cuestiones son muy diferentes a las abordadas anteriormente.

Los informes estándar sobre activos líquidos y líneas de crédito abiertas, que son pertinentes para el primer tipo de necesidad de liquidez, son sustancialmente menos relevantes para el segundo. Más bien, lo que se requiere es un análisis de las demandas de financiamiento bajo una serie de escenarios del “peor caso”.

Estas incluyen las necesidades de liquidez asociadas con un shock específico de un banco, como una pérdida grave y una crisis sistémica.

En cada caso, el banco examina hasta qué punto puede ser autosuficiente en caso de una crisis y trata de estimar la velocidad con la que el shock resultará en una crisis de financiación.

Los informes se centran en ambas características de la crisis.

Otras instituciones intentan medir la velocidad con la que se pueden liquidar los activos para responder a la situación utilizando un informe que indica la velocidad con la que el banco puede adquirir la liquidez necesaria en una crisis.

Las estrategias de respuesta consideradas incluyen la medida en que el banco puede lograr una reducción sustancial de su balance y estimaciones de las fuentes de fondos que permanecerán disponibles para la institución en una crisis.

Los resultados de estas crisis simuladas suelen expresarse en días de exposición o días a la crisis de financiación.

Estos estudios son, por su naturaleza, imprecisos pero esenciales para un funcionamiento eficiente en caso de un cambio sustancial en las condiciones financieras de la empresa.

Como resultado, las autoridades reguladoras exigen cada vez más que los miembros de la industria desarrollen un plan de riesgo de liquidez. Sin embargo, existe una clara distinción entre las instituciones en cuanto al valor de este tipo de ejercicio.

Algunos intentan desarrollar planes de financiación cuidadosos y estimar su vulnerabilidad a la crisis con considerable precisión.

Sostienen que, ya sea por experiencia previa o por intentos de verificación, podrían y usarían el plan propuesto en tiempos de crisis. Otros ven este documento de planificación como poco más que un obstáculo regulatorio.

Mientras que algunos realmente invierten en líneas de respaldo sin cláusulas de “condiciones materiales adversas”, otros tienen poca fe en su capacidad para acceder a ellas en un momento de necesidad.

Conclusión

La rentabilidad bancaria, la liquidez y la gestión de pasivos están muy interrelacionadas. Existe un equilibrio entre rentabilidad bancaria y liquidez. El manejo eficiente de la liquidez bancaria proporciona suficientes fondos prestables.

Por otro lado, la mala gestión de la liquidez provoca clientes insatisfechos, incurriendo así en pérdidas.

Además, cualquier acción punitiva por parte de los reguladores bancarios debido a una gestión defectuosa de la liquidez y al incumplimiento de los requisitos legales de liquidez provoca un grave impacto adverso en el fondo de comercio del banco.

El acceso a los mercados monetarios se ha vuelto importante para satisfacer las necesidades de liquidez. Especialmente para los bancos más grandes, la liquidez ahora es menos una función del balance existente y más una función de la emisión de depósitos a plazo de gran denominación, la compra de letras e informes gubernamentales y la emisión de papel comercial.

Los bancos, en general, en países con mercados monetarios desarrollados, pueden depender más de la creación de pasivos. Aún así, esta opción no resulta nada alentadora en aquellos países donde los mercados monetarios aún no se han desarrollado.