Estructura de capital compleja: dominio de las EPS y los valores convertibles

Estructura de capital compleja

Se considera que una empresa tiene una estructura de capital compleja si tiene valores en circulación potencialmente dilutivos, como valores convertibles, opciones, warrants u otros acuerdos de emisión de acciones. Una empresa que tiene una estructura de capital compleja tiene que ofrecer una doble presentación de Ganancias por acción si el efecto dilutivo agregado de los valores convertibles y otros valores es superior al 3 por ciento.

Presentación dual de una estructura de capital compleja

Esta doble presentación se realizará con igual protagonismo en la cuenta de resultados y mostrará:

  1. EPS primaria.
  2. EPS completamente diluido.

EPS primaria

La EPS primaria es la cantidad de ganancias atribuibles a cada acción ordinaria en circulación más los equivalentes de acciones ordinarias (CSE) dilutivos.

Cálculo de las EPS primarias: EPS primarias = {Ingresos netos - Dividendo preferente + Beneficio fiscal} / {Acción A en circulación + Acción preferente convertible y dividendo}

El cálculo se basa en el supuesto de que los valores convertibles que son equivalentes a acciones ordinarias se convirtieron al comienzo del período (o en el momento de su existencia, si es posterior).

EPS completamente diluido

El EPS totalmente dilutivo está diseñado para mostrar la máxima dilución potencial del EPS actual de forma prospectiva. Las EPS totalmente diluidas son la cantidad de EPS actuales que reflejan la dilución máxima que habría resultado de las conversiones de todos los valores convertibles, ya sean equivalentes a acciones ordinarias o no, siempre que sean dilusivos.

Cuando sea necesario

Se requieren datos de EPS totalmente diluidos para cada período presentado y, si se trata de acciones ordinarias,

  • Fue emitido durante el período sobre conversiones, ejercicio, etc.
  • Fueron emitidos contingentemente al cierre de cualquier período presentado, y si las EPS primarias para dicho período se hubieran visto afectadas si dichas emisiones reales hubieran tenido lugar al comienzo del período.

Cálculo de EPS completamente diluido

El cálculo debe basarse en el supuesto de que todas las acciones emitidas y emitibles estaban en circulación desde el comienzo del período (o desde el momento en que surgió la contingencia, si fue posterior al comienzo del período).

Se deben tomar en cuenta los cargos por intereses aplicables a los valores convertibles y los ajustes no discrecionales que se habrían realizado a partidas basadas en los ingresos netos o en los ingresos antes de impuestos, como gastos de participación en las ganancias, ciertas regalías y créditos de inversión, o dividendos preferentes aplicables a los valores convertibles. en cuenta al determinar el saldo de ingresos correspondiente a las acciones ordinarias.