تكاليف الفائدة أثناء البناء

تكاليف الفائدة أثناء البناء

لقد كانت المحاسبة الصحيحة لتكاليف الفائدة محل جدل طويل الأمد. تم اقتراح ثلاثة طرق لحساب الفوائد المتكبدة في تمويل بناء الممتلكات والمنشآت والمعدات:

الاستفادة من أي رسوم الفائدة أثناء البناء

وبموجب هذا النهج، تعتبر الفائدة تكلفة تمويل وليس تكلفة بناء. ويرى البعض أنه إذا استخدمت الشركة تمويل الأسهم (الأسهم) بدلا من الديون، فإنها لن تتحمل هذه التكلفة.

والحجة الرئيسية ضد هذا النهج هي أن استخدام النقد، أيا كان مصدره، يرتبط بتكلفة فائدة ضمنية، وهو ما لا ينبغي تجاهله.

تحميل البناء مع جميع تكاليف الأموال المستخدمة، سواء كانت قابلة للتحديد أم لا

تنص هذه الطريقة على أن تكلفة البناء يجب أن تشمل تكلفة التمويل، سواء نقدًا أو دينًا أو أسهمًا.

ويقول أنصارها إن كافة التكاليف اللازمة لتجهيز الأصول للاستخدام المقصود، بما في ذلك الفوائد، تشكل جزءاً من تكلفة الأصول. إن الفائدة، سواء كانت فعلية أو محسوبة، هي تكلفة، مثلها مثل العمالة والمواد

أحد الانتقادات الرئيسية لهذا النهج هو أن احتساب تكلفة رأس المال (المخزون) هو أمر ذاتي وخارج إطار نظام التكلفة التاريخية.

الاستفادة فقط من تكاليف الفائدة الفعلية المتكبدة أثناء البناء

ويتفق هذا النهج جزئيا مع منطق النهج الثاني المتمثل في أن الفائدة هي تكلفة لا تقل عن تكلفة العمالة والمواد.

ومع ذلك، فإن هذا النهج يستفيد فقط من تكاليف الفائدة المتكبدة من خلال تمويل الديون. (أي أنها لا تحاول تحديد تكلفة تمويل الأسهم).

وبموجب هذا النهج، فإن الشركة التي تستخدم تمويل الديون سيكون لها أصل بتكلفة أعلى من الشركة التي تستخدم تمويل الأسهم.

يعتبر البعض هذا النهج غير مرض لأنهم يعتقدون أن تكلفة الأصل يجب أن تكون هي نفسها سواء تم تمويلها نقدًا أو دينًا أو حقوق ملكية.

يوضح الرسم التوضيحي أدناه كيف يمكن للشركة إضافة تكاليف الفائدة (إن وجدت) إلى تكلفة الأصل في ظل أساليب الرسملة الثلاثة.

كيف يمكن للشركة إضافة تكاليف الفائدة، إن وجدت، إلى تكلفة الأصل في ظل أساليب الرسملة الثلاثة

ويتطلب النهج الثالث – الاستفادة من الفائدة الفعلية (مع التعديل). تتبع هذه الطريقة مفهوم أن التكلفة التاريخية للحصول على الأصل تشمل جميع التكاليف (بما في ذلك الفوائد) المتكبدة للوصول بالأصل إلى الحالة والموقع اللازمين للاستخدام المقصود.

الأساس المنطقي لهذا النهج هو أنه أثناء الإنشاء، لا يولد الأصل إيرادات.

ولذلك، يجب على الشركة تأجيل (رسملة) تكاليف الفائدة. بمجرد اكتمال البناء، يصبح الأصل جاهزًا للاستخدام المقصود منه ويمكن للشركة كسب إيرادات.

في هذه المرحلة، يجب على الشركة الإبلاغ عن الفائدة كمصروف ومطابقتها لهذه الإيرادات. ويترتب على ذلك أن الشركة يجب أن تتحمل أي تكلفة فائدة تتكبدها في شراء أصل جاهز للاستخدام المقصود.

ولتنفيذ هذا النهج العام، تأخذ الشركات بعين الاعتبار ثلاثة عناصر:

  1. الأصول المؤهلة
  2. فترة الرسملة.
  3. مبلغ رأس المال.

الأصول المؤهلة

للتأهل لرسملة الفائدة، يجب أن تتطلب الأصول وقتًا حتى تصبح جاهزة للاستخدام المقصود. تستفيد الشركة من تكاليف الفائدة بدءًا من الإنفاق الأول المتعلق بالأصل. تستمر الرسملة حتى تقوم الشركة بتجهيز الأصل بشكل كبير للاستخدام المقصود.

تشمل الأصول المؤهلة لرسملة تكلفة الفائدة الأصول قيد الإنشاء للاستخدام الخاص للشركة (بما في ذلك المباني والمصانع والآلات الكبيرة) والأصول المعدة للبيع أو الإيجار والتي تم إنشاؤها أو إنتاجها كمشاريع منفصلة (على سبيل المثال، السفن أو التطوير العقاري ).

ومن أمثلة الأصول غير المؤهلة لرسملة الفوائد ما يلي:

  1. الأصول المستخدمة أو الجاهزة للاستخدام المقصود منها، و
  2. الأصول التي لا تستخدمها الشركة في أنشطة أرباحها والتي لا تخضع للأنشطة اللازمة لتجهيزها للاستخدام.

ومن أمثلة هذا النوع الثاني الأراضي التي ظلت غير مطورة والأصول غير المستخدمة بسبب التقادم أو القدرة الزائدة أو الحاجة إلى الإصلاح.

فترة الرسملة

فترة الرسملة هي الفترة الزمنية التي يجب على الشركة خلالها الاستفادة من الفائدة. ويبدأ بوجود ثلاثة شروط:

  1. تم إجراء النفقات على الأصل.
  2. يجري حاليًا تنفيذ الأنشطة الضرورية لتجهيز الأصل للاستخدام المقصود.
  3. يتم تكبد تكلفة الفائدة.

وتستمر رسملة الفوائد طالما توافرت هذه الشروط الثلاثة. تنتهي فترة الرسملة عندما يكون الأصل مكتملًا وجاهزًا للاستخدام المقصود.

المبلغ المطلوب الاستفادة منه

يقتصر مبلغ الفائدة المراد رسملتها على تكلفة الفائدة الفعلية المتكبدة خلال الفترة أو الفائدة التي يمكن تجنبها، أيهما أقل.

الفائدة التي يمكن تجنبها هي مقدار تكلفة الفائدة خلال الفترة التي يمكن للشركة تجنبها نظريًا إذا لم تقم بدفع نفقات على الأصل. إذا كانت تكلفة الفائدة الفعلية للفترة هي 90.000 دولار والفائدة التي يمكن تجنبها هي 80.000 دولار، فإن الشركة ترسمل 80.000 دولار فقط.

أو، إذا كانت تكلفة الفائدة الفعلية هي 80 ألف دولار والفائدة التي يمكن تجنبها هي 90 ألف دولار، فإنها لا تزال ترسمل 80 ألف دولار فقط. ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تتضمن تكلفة الفائدة تكلفة رأس المال على حقوق المساهمين.

علاوة على ذلك، تتطلب مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً رسملة الفائدة للأصل المؤهل فقط إذا كان تأثيرها، مقارنة بتأثير إنفاق الفائدة، جوهرياً.

لتطبيق مفهوم الفائدة التي يمكن تجنبها، تحدد الشركة مبلغ الفائدة المحتمل الذي يمكن أن ترسمله خلال فترة محاسبية عن طريق ضرب سعر (أسعار) الفائدة في المتوسط المرجح للنفقات المتراكمة للأصول المؤهلة خلال الفترة.

المتوسط ​​المرجح للنفقات المتراكمة

عند حساب المتوسط ​​المرجح للنفقات المتراكمة، تقوم الشركة بوزن نفقات البناء بمقدار الوقت (جزء من السنة أو الفترة المحاسبية) التي يمكن أن تتكبد فيها تكلفة الفائدة على النفقات.

لنفترض أن مشروع بناء الجسر مدته 17 شهرًا مع دفعات العام الحالي للمقاول بقيمة 240 ألف دولار في 1 مارس، و480 ألف دولار في 1 يوليو، و360 ألف دولار في 1 نوفمبر. تحسب الشركة المتوسط ​​المرجح للنفقات المتراكمة للسنة المنتهية في ديسمبر 31 على النحو التالي.

النفقات

Xفترة الرسملة*=

المتوسط ​​المرجح للنفقات المتراكمة

تاريخكمية
1 مارس240,000 10/12 2,00,000
1 يوليو4,80,000 6/12 2,40,000
1 نوفمبر3,60,000 2/12 60,000
 10.80.000   500,000

*الأشهر الواقعة بين تاريخ الإنفاق وتاريخ توقف رسملة الفوائد أو نهاية العام، أيهما يأتي أولاً (في هذه الحالة 31 ديسمبر).

لحساب المتوسط ​​المرجح للنفقات المتراكمة، تقوم الشركة بوزن النفقات حسب مقدار الوقت الذي يمكن أن تتكبد فيه تكلفة الفائدة على كل منها.

بالنسبة لنفقات 1 مارس، تقوم الشركة بربط تكلفة الفائدة لمدة 10 أشهر بالنفقات. بالنسبة للنفقات في 1 يوليو، فإنها تتكبد تكاليف فائدة لمدة 6 أشهر فقط. بالنسبة للنفقات التي تم إجراؤها في 1 نوفمبر، تتحمل الشركة تكلفة الفائدة لمدة شهرين فقط.

اسعار الفائدة:

تتبع الشركات هذه المبادئ في اختيار أسعار الفائدة المناسبة لتطبيقها على المتوسط ​​المرجح للنفقات المتراكمة:

  1. بالنسبة لجزء المتوسط المرجح للنفقات المتراكمة الذي يقل أو يساوي أي مبالغ مقترضة خصيصًا لتمويل إنشاء الأصول، استخدم سعر الفائدة المتكبد على القروض المحددة.
  2. بالنسبة لجزء المتوسط ​​المرجح للنفقات المتراكمة الذي يزيد عن أي دين متكبد خصيصًا لتمويل إنشاء الأصول، استخدم المتوسط ​​المرجح لأسعار الفائدة المتكبدة على جميع الديون القائمة الأخرى خلال الفترة.

يوضح الجدول أدناه حساب متوسط ​​سعر الفائدة المرجح للديون أكبر من المبلغ المتكبد خصيصًا لتمويل إنشاء الأصول.

 الرئيسي ($)الفائدة ($)
12% لمدة عامين6,00,00072,000
9% سندات لمدة 10 سنوات20,00,0001,80,000
7.5% سندات لأجل 20 سنة50,00,0003,75,000
 76.00.0006.27.000
متوسط ​​سعر الفائدة المرجح

إجمالي الفائدة / إجمالي رأس المال

627,000 / 7,600,000 = 8.25%

مثال شامل لرسملة الفائدة

لتوضيح المسائل المتعلقة برسملة الفوائد، لنفترض أنه في 1 نوفمبر 2009، تعاقدت شركة توم مع شركة فايفر للإنشاءات لبناء مبنى بمبلغ 1,400,000 دولار على أرض بتكلفة 100,000 دولار (تم شراؤها من المقاول وإدراجها في الدفعة الأولى).

قام توم بتسديد الدفعات التالية لشركة البناء في عام 2010.

1 يناير (دولار)1 مارس (دولار)1 مايو (دولار)31 ديسمبر (دولار)المجموع ($)
210,000300,000540,000450,000500,000

أكملت شركة فايفر للإنشاءات المبنى، وأصبح جاهزًا للسكن في 31 ديسمبر 2010. وكان على توم الديون التالية المستحقة في 31 ديسمبر 2010.

ديون البناء المحددة

1مذكرة 15% لمدة 3 سنوات لتمويل شراء الأرض وتشييد المبنى بتاريخ 31 ديسمبر 2009 بفائدة تدفع سنويا في 31 ديسمبر$750,00 0

ديون أخرى

210%، سندات مدتها 5 سنوات، بتاريخ 31 ديسمبر 2006، مع فائدة مستحقة السداد سنويًا في 31 ديسمبر$550,000
3سندات مدتها 10 سنوات بنسبة 12% تم إصدارها في 31 ديسمبر 2005، مع فائدة مستحقة السداد سنويًا في 31 ديسمبر$600,000

وقام توم بحساب المتوسط ​​المرجح للنفقات المتراكمة خلال عام 2010 كما هو موضح في الرسم التوضيحي أدناه.

النفقاتXفترة الرسملة للسنة الحالية=المتوسط ​​المرجح للنفقات المتراكمة
تاريخالمبلغ ($)
1 يناير210,000 12/12 210,000
1 مارس300,000 10/12 250,000
1 مايو540,000 8/12 360,000
31 ديسمبر450,000 0 0
 500,00   820,000

لاحظ أن النفقات التي تم إجراؤها في 31 ديسمبر، وهو اليوم الأخير من العام، ليس لها أي تكلفة فائدة. يحسب توم الفائدة التي يمكن تجنبها كما هو موضح؛

المتوسط ​​المرجح للنفقات المتراكمةسسعر الفائدة=الفائدة التي يمكن تجنبها
750,000 0.15 (ملاحظة البناء) 112,500
70,000 0.1104 (المتوسط ​​المرجح للديون الأخرى)ب 7,728
820,000   120,228

*المبلغ الذي يتجاوز به المتوسط ​​المرجح للنفقات المتراكمة البناء المحدد

ب حساب المتوسط ​​المرجح لسعر الفائدة:رئيسياهتمام
10%، لمدة 5 سنوات550,00055,000
12% سندات لأجل 10 سنوات600,00072,000
 1,150,000127,000
متوسط ​​سعر الفائدة المرجحإجمالي الفائدة / إجمالي المبدأ127,000 / 1,150,000 = 11.04%

تحدد الشركة تكلفة الفائدة الفعلية، والتي تمثل الحد الأقصى لمبلغ الفائدة التي يمكنها رسملتها خلال عام 2010، كما هو موضح في الرسم التوضيحي أدناه.

مذكرة البناء750,000س.15=112500
مذكرة لمدة 5 سنوات550,000س.10=55,000
سندات لمدة 10 سنوات600,000س.12=72,000
الفائدة الفعلية    239,500

تكلفة الفائدة التي يرسملها توم هي الأقل وهي 120,228 دولارًا أمريكيًا (الفائدة التي يمكن تجنبها) و239,500 دولارًا أمريكيًا (الفائدة الفعلية، أو 120,228 دولارًا أمريكيًا. يسجل توم إدخالات دفتر اليومية التالية خلال عام 2010:

1 ينايردكتور.سجل تجاري.
أرض100,000 
البناء (أو البناء قيد التنفيذ)110,000 
نقدي 210,000

1 مارس

دكتور.سجل تجاري.
مبنى300,000 
نقدي 300,000
1 مايودكتور.سجل تجاري.
مبنى540,000 
نقدي 540,000

31 ديسمبر

دكتور.سجل تجاري.
مبنى450,000 
نقدي 450,000
البناء (الفائدة المرسملة)120,228 
مصاريف الفوائد (239,500 دولار - 120,228 دولار)119,272 
نقداً (12,500 دولار + 55,000 دولار + 72,000 دولار) 239,500

يجب على توم شطب تكاليف الفائدة المرسملة كجزء من الاستهلاك على مدى العمر الإنتاجي للأصول المعنية وليس على مدى مدة الدين.

ويجب أن يفصح عن إجمالي تكلفة الفائدة المتكبدة خلال الفترة، مع الإشارة إلى الجزء المحمل على المصروفات والجزء المرسمل.

في 31 ديسمبر 2010، كشف توم عن مبلغ الفائدة المرسملة إما كجزء من القسم غير التشغيلي في بيان الدخل أو في الملاحظات المصاحبة للبيانات المالية.

دعونا نوضح كلا الشكلين من الإفصاح في رسمين توضيحيين مختلفين أدناه:

الدخل من العمليات *****
مصاريف وخسائر أخرى:  
مصروفات الفوائد239,500 
ناقصا: الفائدة المرسملة120,228119,272
الدخل قبل الضرائب على الدخل *****
ضرائب الدخل *****
صافي الدخل *****
ملاحظة 1: السياسات المحاسبية. الفائدة الرأسمالية. خلال عام 2010، بلغ إجمالي تكلفة الفائدة 20,9,500 دولارًا أمريكيًا، منها 120,228 دولارًا أمريكيًا تمت رسملتها وتم تحميل 119,272 دولارًا أمريكيًا على المصروفات.

قضايا خاصة تتعلق برسملة الفائدة

هناك مسألتان مرتبطتان برسملة الفائدة تستحقان اهتمامًا خاصًا:

  1. النفقات على الأراضي.
  2. إيرادات الفائدة.

النفقات على الأراضي

عندما تقوم شركة بشراء أرض بهدف تطويرها لاستخدام معين، فإن تكاليف الفائدة المرتبطة بتلك النفقات مؤهلة لرسملة الفوائد.

إذا اشترت أرضًا كموقع للهيكل (مثل موقع المصنع)، فإن تكاليف الفائدة المرسملة خلال فترة البناء تكون جزءًا من تكلفة المصنع، وليس الأرض.

وعلى العكس من ذلك، إذا قامت الشركة بتطوير أرض لبيع قطعة أرض، فإنها تتضمن أي تكلفة فائدة مرسملة كجزء من تكلفة الاستحواذ على الأراضي المطورة.

ومع ذلك، لا ينبغي لها الاستفادة من تكاليف الفائدة المرتبطة بشراء المديح المحتفظ به للمضاربة لأن الأصل جاهز للاستخدام المقصود.

إيرادات الفائدة

كثيرا ما تقترض الشركات الأموال لتمويل بناء الأصول. إنهم يستثمرون الأموال المقترضة الزائدة مؤقتًا في الأوراق المالية التي تحمل فائدة حتى يحتاجون إلى الأموال لدفع تكاليف البناء.

خلال المراحل الأولى من البناء، قد تتجاوز إيرادات الفوائد المكتسبة تكلفة الفائدة المتكبدة على الأموال المقترضة.

هل يجب على الشركات موازنة إيرادات الفوائد مقابل تكلفة الفائدة عند تحديد مبلغ الفائدة الذي سيتم رسملته كجزء من تكلفة إنشاء الأصول؟

بشكل عام، لا ينبغي للشركات صافي أو تعويض إيرادات الفوائد مقابل تكاليف الفائدة. لا ترتبط قرارات الاستثمار المؤقتة أو قصيرة الأجل بالفوائد المتكبدة كجزء من تكلفة اقتناء الأصول.

ولذلك، يجب على الشركات الاستفادة من الفوائد المتكبدة على الأصول المؤهلة سواء استثمرت الأموال الفائضة مؤقتا في الأوراق المالية قصيرة الأجل أم لا.

ينتقد البعض هذا النهج لأنه يمكن للشركة تأجيل تكلفة الفائدة مع الإبلاغ عن إيرادات الفوائد في الفترة الحالية.

الملاحظات

ولا تزال متطلبات رسملة الفائدة موضع نقاش. من وجهة نظر مفاهيمية، يعتقد الكثيرون أنه، للأسباب المذكورة سابقًا، يجب على الشركات إما الاستفادة من عدم وجود تكلفة فائدة أو الاستفادة من جميع تكاليف الفائدة، الفعلية أو المفترضة.